Thị trường chứng khoán Việt Nam là 1 mỏ vàng, vì vậy bạn cần phải mài dũa khả năng phân tích và nhìn nhận để có thể tìm ra chúng 1 cách ít tốn kém nhất. Tú Uyên.
Trong môn học quản trị cuộc đời, tôi chỉ nhớ nhất 1 câu: Nếu bạn muốn thành côg hãy xác định đích đến và sau đó bạn sẽ cần 1 người dẫn đường hoặc 1 bản đồ để đi đến đó 1 cách nhanh nhất. Vì vậy mỗi người phải tự tìm cho mình 1 người dẫn đường. Wb đã trở thành biểu tượng của sự thành công trong giới đầu tư, tuy nhiên tôi chưa bao giờ có nghiên cứu thực sự và ông. Chỉ đến khi tôi học quản trị cuộc đời tôi mới nghiên cứu kĩ hơn về người sẽ dẫn đường tôi trở thành 1 chuyên gia đầu tư tài chính tại Việt Nam . Và cách tôi đi:
- Tôi sẽ nghiên cứu cách suy nghĩ và các trường hợp thành công của ông để áp dụng tại Việt Nam. Tôi sẽ tự bắt mình phải suy nghĩ về câu trả lời trước khi đọc cách giải quyết của ông - Nhưng sự thực thì có 1 số trường hợp các thuật ngữ, tên tạp chí , văn hóa ở Mỹ khác xa VN :( .
- Các cuốn sách ông đã đọc để có thể trở nên thành công.
- Các triết lí , thành công thất bại của WB.
Tôi xin gửi đến các bạn 1 phần tóm tắt 3 điều mà tôi muốn tìm ra từ cuốn sách này.
( Rất mong nhận được sự góp ý của các bậc tiền bối để tôi có thể vẽ được 1 bản đồ cuộc đời chi tiết và thông minh hơn).
-------------------------------------------------------------
Tôi đang dành thời gian để đọc và nghiên cứu tự truyện của WB - Hòn tuyết lăn. Trọn bộ 2 tập khoảng hơn 1400 trang (giá bìa 200k * 2 ). Vì quyển sách khá dày hơn nữa có nhiều thuật ngữ tôi phải đọc đi đọc lại tới 3 -4 lần. Vì vậy tiến độ đọc khá chậm. sau khi đọc xong tôi sẽ viết bài tóm tắt. Tuy nhiên để không bị thất thoát điều quan trọng tôi giới thiệu nhanh các bạn 1 số điểm chính (tính đến giờ vì tôi chưa đọc xong 2/3 sách ) .
Những kinh nghiệm, nguyên tắc đầu tư của WB:
- Nếu mua 1 CP có giá < giá trị tài sản ròng thì cuối cùng giá Cp cũng sẽ tăng lên ( Tuy nhiên NDt nên xem xét đến các khoản nợ tiềm tàng cũng như các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá trị TS ròng này).
- Khái niệm Biên An toàn - Margin of Safety - Biên An toàn : Nguyên lý đầu tư trong đó NĐT chỉ mua CK khi giá thấp hơn nhiều với giá trị nội tại của ck.
MoS = P thị trường - P nội tại. Bạn có thể đọc thêm tại T 236.
(Theo nguyên tắc này, tôi nghiệm ra được 2 cổ phiếu tốt: BVG và DVD... DVD có MoS khá cao, hơn nữa lại bị xuống thái quá do tin bị làm giá vì vậy tôi đánh giá CP này tốt hơn BVG. Tuy nhiên để đầu tư NDT nên tìm hiểu thêm về PTCB).
- Graham có các biểu mẫu để kiểm tra các loại cổ phiếu theo các tiêu chí đầu tư ( 1 câu hỏi được đặt ra : các tiêu chí đó là gì?) và có 1 câu triết lí khá hay ở T 242 : nếu bạn kết giao với những người giỏi hơn bạn, b sẽ ngày càng giỏi hơn và ngược lại.
(Tóm tắt tiểu sử của Ben Graham - Ông không xuất thân từ dân tài chính, đến năm 29 tuổi tức năm 1923 - ông sinh năm 1894 ông vẫn chỉ là 1 cộng sự cho 1 cty đầu tư. Cuối Năm 1923 ông mới thực sự trở thành nhà đầu tư với việc được giao quản lý 250,000 $. Tuy nhiên đến năm 1925 cty này đóng cửa. Và đến 1926 ông thành lập cty riêng với số vốn chỉ 450,000$. Sau đó ông thành lập Newman- Graham - cty này chính thức đóng cửa năm 1956 do Graham và Newman về hưu).
Trong các vụ đầu tư trước đây của WB có thể kể đến vụ đàu tư GEICO- công ty bảo hiểm công chức - đâyy là đối tượng khách hàng mục tiêu, khá an toàn . Cty này đã thành công nhờ giảm chi phí bán hàng thông qua hệ thống bưu điện. Và nguyên lý thu lợi nhuận của các cty BH: Dùng tiền của khách hàng để xoay vòng vông mà không phải trả lãi và rủi ro duy nhất của GEICO là khoản bồi thường cho người được BH tuy nhiên họ đã chọn đối tượng khách hàng có độ an toàn khá cao: đối tượng công chức.
(sẽ cập nhật tiếp ^^).
Những cuốn sách WB đã đọc:
1. T99 - năm WB 14 tuổi, đã bị mê mẩn với cuốn 1,000 cách kiếm tiền và ông đã thực hiện đủ mọi kiểu kinh doanh trong đó hình thức đi giao báo từ 4h sáng là hình thức kinh doanh lâu bền đầu tiên. Sau đó là các kiểu kinh doanh khác: Đặt máy Pin Pall tại các tiệm hớt tóc vói giá mua vào 25$/máy, để tránh rủi ro chủ tiệm hớt tóc có thể tự mua máy khi nhìn thấy lợi nhuận mà nó mang lại Wb đã nói với họ chỉ có những người có chỉ số thông minh mới có thể sửa chúng, rồi việc thu mua lại bóng chày sau đó sơn sửa lại và bán với giá gấp đôi... Đến năm 16 tuổi WB bắt đầu phải nộp thuế... Mặc dù là con trai cảu 1 thượng nghị sĩ đảng cộng Hòa nhưng Wb đã sống và làm việc từ năm 16 tuổi như 1 đứa bé nghèo khổ. Chuyện kiếm tiền luôn gắn chặt vào đầu óc của ông.
- Nhà ĐT TM ( The II) 1949 B Graham - WB đọc hàng trăm lần.
- TA của stock Market trends Robert D edward John McG - Kinh thánh trong TA (PTKT) .
- Đắc nhân tâm- Giúp nhanh nhạy trong cư xử, giao tiếp. Rèn luyện sự sắc sảo cho 1 người bán hàng. Wb đã ghi các ngtac và Thực hiện theo các ngtac này hàng ngày. (thực sự cách cư xử của WB rất tệ giống bị tự kỉ vậy :D ).
(Sẽ cập nhật tiếp)
31 thg 7, 2011
Đạo của Warren Buffett - My guide
Đọc được một quyển sách đúng là như phát rồ, đi lang thang khắp văn phòng khoe quyển sách này. Lâu lắm rồi mới đọc được 1 quyển sách hay đến như vậy. Không biết phải tổng hợp như thế nào cho cần & đủ (vì nó có tới 125 lời khuyên của bác Warren Buffett lận). Do vậy, tôi sẽ chọn ra những câu mà tôi cảm thấy là tuyệt vời nhất để post lên đây kèm theo lời bình của cả trong quyển sách và của tôi. Và tôi khuyên bạn nên tìm mua cho riêng mình một quyển.
Tuy nhiên để có thử thách thì cũng phải có rủi ro. Trong thế giới kinh doanh, khi thử thách gia tăng, quyết định phải được đưa ra và sai lầm là không thể tránh khỏi. Đây là bản chất của việc ra quyết định và cũng chính là lý do làm cho nó thú vị.
Warren đã học được rằng nếu muốn thu hút được những nhà quản lý giỏi nhất, thông minh nhất, những người hăng hái và sẵn sàng chấp nhận thử thách, ông phải mang đến cho họ một môi trường làm việc chấp nhận sai lầm đi song hành với thành công.
Đạo của Warren Buffett
Xây dựng danh tiếng mất 20 năm nhưng phá hủy chỉ cần năm phút. Nếu bạn nhớ đến điều này, bạn sẽ hành động khác đi.Lời bình: Về lâu dài chúng ta sẽ tạo dựng được danh tiếng xứng đáng với công sức của mình. Chỉ cần tập trung vào khoảng giữa sân là được rồi, đất đã đủ rộng để mọi người kiếm tiền, không cần thiết phải chơi ở khu vực ranh giới mập mờ.
Bạn nên đầu tư vào công ty nào mà ngay cả một thằng ngu cũng có thể điều hành, vì thế nào rồi cũng có ngày một thằng ngu lên nắm quyền điều hành.Lời bình: Lần đầu tiên tôi đọc câu này thực sự là không hiểu được ý của nó, đọc đi đọc lại 3, 4 lần mới rõ được hàm ý. Bạn nên đầu tư vào những công ty nào mà hầu như công ty không bị tác động bởi một thằng ngu, vì nó có cả hệ thống, bộ máy quản lý, nhân sự, … ngon lành đằng sau. Nó sẽ ko dễ gì bị gục ngã, bởi vì một ngày nào đó, sẽ có thằng ngu lên nắm quyền điều hành, ^^
Sự chênh lệch giữa một công ty cần nguồn vốn lớn để tăng trưởng và một công ty tăng trưởng không cần vốn là rất lớn.Lời bình: Đây là bí mật rất lớn trong chiến lược mua và giữ cổ phiếu của warren. Nếu bạn mua và giữ cổ phiếu của một công ty cần nguồn vốn lớn để tăng trưởng, cổ phiếu của bạn sẽ không bao giờ tăng giá trị. Lý do là công ty luôn trong tình trạng thiếu vốn để giữ nó không bị nhấn chìm bởi các đối thủ. Nhưng nếu một công ty có thể tăng trưởng mà không cần được bơm thêm vốn, nó có thể sử dụng số tiền dư ra này để làm được nhiều việc, gia tăng tỉ lệ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, từ đó, đưa giá cố phiếu của công ty gia tăng.
Nếu có đủ thông tin tay trong và một triệu đô la, bạn có thể trắng tay trong vòng một năm.Lời bình: Hãy tỉnh táo, lúc bạn có được thông tin tay trong, thì tất cả những người khác cũng đã biết rồi và đã đưa ra các quyết định giao dịch dựa trên thông tin này. Ngoài ra, giao dịch dựa trên thông tin tay trong là vi phạm pháp luận. Triết lý này nó gần giống với triết lý đầu tư của bác Warren: Hãy lo sợ khi người ta tham lam và hãy tham lam khi người ta lo sợ.
Khi tuyển người, bạn cần tìm kiếm ba phẩm chất: liêm chính, thông minh và nhiệt tình. Nhưng quan trọng nhất vẫn là sự liêm chính, vì nếu thiếu sự liêm chính thì hai phẩm chất còn lại, sự thông minh và nhiệt tình, sẽ giết chết bạn.Lời bình: Nếu những người bạn thuê khôn ngoan và chăm chỉ, họ sẽ mang về cho bạn rất nhiều tiền, nhưng nếu họ không trung thực, họ sẽ tìm ra nhiều cách để biến tiền của bạn thành tiền của họ. @_@
Làm thế nào bạn giải thích được cho một con cá về cuộc sống trên cạn? Một ngày trên cạn có thể khiến bạn nói hàng ngàn năm mới hết, và một ngày điều hành công ty cũng mang đến những giá trị tương tự.Lời bình: Trong thế giới kinh doanh, giải quyết những vấn đề sản xuất thực sự hay tìm và giữ chân khách hàng trên thị trường chính là điểm khác biệt giữa thế giới học thuật và thế giới quản lý thực tế thương trường.
Chúng ta cảm thấy hứng thú với quá tình làm việc hơn là kết quả doanh thu, mặc dù tôi cũng đã học được cách tận hưởng doanh thu.Lời bình: người nào thực sự đam mê công việc của mình sẽ trở thành nổi bật trong nghề nghiệp vì họ thích thú với quá tình làm việc hơn là số tiền kiếm được. Điều buồn cười về đam mê là tiền bạc thường đến theo sau. Những người yêu tiền bạc hơn công việc sẽ phí phạm cuộc đời trong khổ sở và cuối cùng lại kiếm được ít tiền hơn nếu họ nghe theo lời trái tim ngay từ đầu.
Nếu đến lỗ nào bạn cũng chỉ cần một gậy là đánh bóng vào lỗ, thì bạn sẽ chẳng chơi golf được lâu.Lời bình: Một công việc thử thách khiến mọi việc trở nên thú vị, mang đến cho bạn sự quý trọng bản thân, thúc đẩy sáng tạo và thu hút được những người giỏi nhất. Một công việc không thử thách gây nhàm chán, không mang đến sự kính trọng, và chỉ thu hút được những người không có động lực làm việc.
Tuy nhiên để có thử thách thì cũng phải có rủi ro. Trong thế giới kinh doanh, khi thử thách gia tăng, quyết định phải được đưa ra và sai lầm là không thể tránh khỏi. Đây là bản chất của việc ra quyết định và cũng chính là lý do làm cho nó thú vị.
Warren đã học được rằng nếu muốn thu hút được những nhà quản lý giỏi nhất, thông minh nhất, những người hăng hái và sẵn sàng chấp nhận thử thách, ông phải mang đến cho họ một môi trường làm việc chấp nhận sai lầm đi song hành với thành công.
Sẽ đến một lúc bạn nên bắt đầu chỉ làm những gì mình muốn. Hãy làm một công việc bạn yêu thích. Ban sẽ nhảy bật khỏi giường mỗi sáng sớm. Tôi nghĩ bạn thật điên rồ nếu cứ tiếp tục với những công việc mình không thích chỉ để tô đẹp hồ sơ xin việc của mình. Cái này nghe sao giống như để dành ham muốn cho lúc tuổi già thế?Lời bình: Tốt hơn cả là bạn hãy tìm một công việc mình yêu thích. Sau đó, khi đi làm bạn tươi cười vui vẻ và mang nụ cười này về nhà lúc cuối ngày đẻ chia sẻ với người thân yêu. Và nếu bạn còn lo lắng về tiền bạc, thì hãy nhớ rằng những người yêu thích công việc của mình là người sẽ nổi bật trong lĩnh vực của mình và cuối cùng sẽ làm ra nhiều tiền nhất, cho dù khởi đầu là một người di cư từ Nga không biết đọc biết viết nhưng yêu thích bán đồ gỗ, hay một thằng con trai kỳ quặc của một anh trực quầy rau quả có khiếu về số má và cổ phiếu.
Các trường kinh doanh khen ngợi những hành vi phức tạp, khó khăn thay vì cổ vũ hành vi đơn giản; nhưng chính hành vi đơn giản mới hiệu quả hơn.Lời bình: Tìm một công ty vĩ đại và mua lại với giá tuyệt vời và sau đó nắm giữ suốt hai mươi năm không phải là một việc quá khó khăn để học hỏi và thu lợi nhuận, trong khi các nhà rao giảng tại Wall Street đều giáo thuyết về những chiến lược đầu tư ngắn hạn, mà nói cho đúng, chỉ được thiết kế để mang lại giàu có cho người tư vấn chứ không phải người được tư vấn.
Nếu bạn để bản thân mất kỷ luật trong những chuyện nhỏ, bạn có thể cũng sẽ mất kỷ luật ở những chuyện lớn.Lời bình: Theo tôi, quan điểm này luôn đúng.
Nếu bạn không phạm sai lầm, bạn sẽ không thể ra quyết định.Lời bình: Nếu bạn quyết định và nhận thấy nó sai, Warren cho rằng tốt nhất không nên săm soi quá kỹ, và rằng bạn nên nhìn vào quyết định tiếp theo.
Vì một số lý do mà người ta quyết định dựa trên xu hướng giá cả chứ không dựa trên giá trị. Giá cả là thứ bạn phải trả. Giá trị là thứ bạn nhận về.Lời bình: Tôi rất thích đi chọn và mua những đồ giảm giá (không phải đồ rẻ, kém chất lượng). Những đồ này được giảm giá không phải bởi giá trị của nó giảm (nó vẫn giữ nguyên) nhưng vì lý do nào đó (tồn kho lâu -> tốn nhiều chi phí lưu kho, lấy hàng mới về nhưng không có chỗ để -> phải thanh lý hàng, …). Tôi lấy ví dụ: có lần tôi mua 1 cái áo khoác tại Blue Exchange với giá sale off là 250k (giá bán thực của nó là 500k) và giá trị sử dụng vẫn y như vậy nếu như bạn mua cái áo đó với giá 500k, ^^. Nhưng chú ý , mua đồ sale off cũng phải lựa chọn thật kỹ,
Có những thứ vẫn phải cần thời gian, bất kể bạn có tài năng hay đổ bao nhiêu công sức. Bạn không thể sinh con trong vòng một tháng bằng cách làm có thai chín phụ nữa.Lời bình: Phải cần thời gian để cho giá trị doanh nghiệp tăng lên – điều này không thể thực hiện qua đêm. Cũng như trẻ con phải cần thời gian để trở thành người lớn, các doanh nghiệp cần thời gian để gia tăng giá trị. Đây cũng là câu tôi thích nhất, ^^
30 thg 7, 2011
Các quy tắc đầu tư cổ phiếu .
Một bài viết tôi tâm đắc!
Tôi xin phép được đăng lại nguyên văn bài viết của một người tôi không biết tên thật cũng như nick của người đó mà tôi tình cờ đọc được vào tầm 3 giờ sáng một ngày cách đây khoảng 7-8 tháng rồi.
Khi tôi đọc được bài viết này, tôi thầm cảm ơn người viết rất nhiều vì đã rất tâm huyết với bài viết, cũng qua bài viết này tôi học được nhiều hơn rất nhiều so với những gì mà tôi tham gia học 2 khóa học về chứng khoán trước đó.
Tất cả những gì cần tìm hiểu về chứng khoán đều được đề cập trong bài viết, người viết cho ta biết cách phân biệt cổ phiếu tốt xấu, quan điểm về đầu tư và đầu cơ, sự chờ đợi cần thiết … cũng như tâm lý khi tham gia thị trường, mỗi một luận chứng đều có những ví dụ minh họa sinh động. Đó chính là các quy tắc đầu tư vô cùng quý báu được viết bằng kinh nghiệm xương máu của người viết.
Song tôi cũng phải rất xin lỗi người viết là bởi vì tuy đọc được bài viết rồi, tôi vẫn tiếp tục đầu tư thua lỗ (cũng lỗ tới 50% TK trong thời gian qua từ tháng 5.2009) vì tôi không biết chờ đợi và không thực hiện đúng các quy tắc mà tôi học được, tôi cũng cắt lỗ nhanh không chần chừ, nhưng chỉ ngay sau đó không lâu lại mua vào cổ phiếu vì hưng phấn vì cảm xúc ngay lúc ấy là cần phải mua, không mua thì nó tăng mất, nhưng ngược lại xu hướng giảm vẫn tiếp diễn và tôi lại cutloss…
Sau đây là nội dung bài viết mà tôi tâm đắc. Một lần nữa xin được cám ơn người đã viết bài này – bài viết tôi hay đọc đi đọc lại mỗi khi thua lỗ!
“Các quy tắc đầu tư cổ phiếu
Phần 1: Quy tắc vang 3 x 7 = 21
Một đội bong khong để lọt lưới luon luon lam một đội chiến thắng, triết ly ngược đơn giản vậy nhưng co qua nhiều người lại coi thường va lam ngược lại, tại sao Asenal thanh tich lại ngheo nan như vậy ở cả hai đấu trường Ngoại hạng va Champion cup. Hay xem cac đội bong của người Y, họ mới nhiều thanh tich lam sao?
Khi bạn đầu tư chứng khoan, trước khi nghĩ đến chuyện kiếm một khoản tiền mang về thi hay nghĩ đến việc giữ tiền của bạn thật chặt đa.
Thong thường một nha đầu tư thường quyết định đung đắn với tỷ lệ bao nhieu thi mới co lai ?
Thống ke chỉ ra rằng, chỉ cần đầu tư đung trong 3-4 lần trong 10 lần đầu tư la bạn đa co thể trở thanh một nha đầu tư cừ phach tren thị trường.Cái này sai trong thị trường VNam nha các bạn. Vì T+4 nên mức lỗ thực tế có thể phải gánh chịu là 5%* 3 =15%... Hơn nữa 1 tâm lý chung khi lời 1 chút là lo bán liền, còn lỗ thì cứ kệ... chắc nó ko giảm nữa đâu ^^. Vì vậy nếu sác xuất thắng kiểu này là thua đau đớn luôn. Một phần mềm tự động chơi sác xuất thắng lên 64% thì nhà đầu tư nên xem lại cách chơi của mình...
Hay tuan thủ theo quy tắc sau để đảm bảo bạn luon la một trong những nha đầu tư cuối cung con lại tren chiến trường:
- Thống ke chỉ ra rằng co đến 75% cac cổ phiếu thường tăng gia len khỏi mức gia cũ của no từ 20% đến 30%,Cái này sai luôn sau đo, cac cổ phiếu lại quay đầu giảm gia, thậm chi con đi xuống sau hơn mức gia ban đầu. Do vậy hay ban ngay cổ phiếu của bạn khi mức lai chạm ngưỡng 21%, đừng qua tham lam, nếu khong, bạn sẽ lại phải nhin lợi nhuận của minh bị cuốn phăng cung với cơn lũ của thị trường.
- Khi cổ phiếu của bạn bị xuống gia tới mức -7%, khong co ngoại lệ trong trường hợp nay la: bạn phải ban ngay lập tức.
- Một quy tắc đơn giản: trong 4 lần đầu tư, kể cả bạn đầu tư tệ hại đến mức 3 lần thua -7% va chỉ co 1 lần duy nhất thắng với mức lai suất 21%, bạn vẫn khong thua lỗ.
Vi dụ 1: bạn co 200 triệu, bạn chia lam 4 phần va đầu tư vao 4 loại cổ phiếu khac nhau, với số tiền bằng nhau la 50 triệu/1CP
- Cổ phiếu A: Bạn lỗ -7%
- Cổ phiếu B: Bạn lỗ -8%
- Cổ phiếu C: Bạn lỗ -6%
- Cổ phiếu D: Bạn lời 21%
_______________________
Số tiền con lại của bạn vẫn sẽ la 200 triệu
(tất nhien phải trừ đi cả chi phi moi giới cho cong ty chứng khoan)
Vi dụ 2: Bạn co 200 triệu cp
- Lần 1: bạn dồn hết vao 1 ma cp, bạn lỗ -7%, bạn con lại 186 triệu
- Lần 2: bạn dồn hết vao 1 cp, bạn lai 21%, bạn con: 225 triệu
- Lần 3: bạn dồn hết vao 1 cp, bạn lại lỗ -6%, bạn con:212 triệu
- Lần 4: bạn dồ hết vao 1 cp, bạn lỗ -8%, bạn con 195 triệu
Vấn đề đặt ra la lam thế nao để tăng tỷ lệ 1/4 nay len? Lý thuyết này thực ra sai, nhưng rất nhiều người nghĩ đúng nên tôi post lên để nhà đầu tư nhìn nhận lại.
Phần 2: Đầu cơ hay Đầu tư
Hay nhớ rằng 100% cac cổ phiều đều co thuộc tinh ĐẦU CƠ. Bạn thường được nghe những cau noi kiểu: “toi la nha đầu tư dai hạn, toi chỉ mua va nắm giữ dai hạn”, “gia xuống thi kệ đi, toi đầu tư dai hạn cơ ma, kiểu gi cuối năm gia chả len” … Hay xem một vi dụ về gia cổ phiếu TDH cach đay 8 thang va gia hiện tại hoặc gia của VTC cach đay 15 thang va gia hiện nay (chưa kể chuyện bạn bị lỗ ma vốn liếng của bạn con bị chon vui tại đo va bỏ qua vo số cơ hội kiếm lời khac tren thị trường). Co thể bạn vẫn nghe thấy: “đầu tư la phải dai hạn, phải 5 tới 10 năm mới thu lợi nhuận về” Hay nhin vao cac doanh nghiệp cổ phần lớn của VN cach đay 5 - 10 năm: Đong Nam Mobile, Thien Nam Computer, 3C Computer…
Bạn sẽ rất ngạc nhien khi nghe định nghĩa sau về nha đầu tư va đầu cơ nếu lấy đung từ gốc latinh của 2 từ nay:
+ Nha đầu tư la một con bạc khat nước nhất, họ đặt hết tiền vao một cửa va theo đuổi – hy vọng vao cửa đo đến cung!
+ Nha đầu cơ la người luon theo sat va quan sat diễn biến của thị trường, họ luon quyết định co lợi nhất cho bản than, họ mặc kệ thị trường nghĩ gi.
Cach giải thich nay co vẻ trai ngược với những gi chung ta vẫn nghĩ, vi mọi người tren thị trường luon tự nhận minh la “nha đầu tư” theo y nghĩa tốt đẹp va co y muốn chối bỏ minh la “nha đầu cơ”, co lẽ nền kinh tế XHCN 50 năm đa lam cho người ta kinh sợ từ “đầu cơ” nay.
Hay tạm quen 2 từ đầu tư va đầu cơ để đến với khai niệm “dai hạn”, một khai niệm co vẻ khong thực tế đối với những người trẻ tuổi đang co vo số nhu cầu cần đap ứng trong ngắn hạn như toi va cac bạn. Hay để cho cac tổ chức khổng lồ om cai danh hiệu đo va họ luon chỉ đạt được cac mức lợi nhuận tệ hại dưới 20%/năm (PRUB1 la một vi dụ).
Hay luon ban cổ phiếu ra khi no chạm ngưỡng thua lỗ -7%, đừng trở thanh “nha đầu tư chan chinh bất đắc dĩ”. Cac cơ hội khac con nhiều ở phia trước hơn bạn tưởng. Mới chỉ co hơn 200 DN niem yết/ 350,000 DN tại VN.
Hay luon hiện thực hoa lợi nhuận khi đạt kỳ vọng từ 21% trở len. Nếu một năm bạn quyết định đung 2 lần đầu tư lien tiếp bạn đa co thể đạt mức lợi nhuận cỡ 50% /vốn bỏ ra rồi.
Phần 3: “Đa phần mọi người thua lỗ vi khong biết cach ban cổ phiếu đung thời điểm”
Khi giao sư viết những dong nay len bảng, cả nhom chung toi cung ồ len với sự ngỡ ngang thật sự vi với chung toi, mua va chọn cổ phiếu tốt la quan trọng nhất, con việc ban ra thi ai cũng co thể lam được, miễn la co lai. Nhưng khi phan tich sau hơn những vụ đầu tư của ca nhan toi, toi thấy rằng: sự đầu tư yếu kem của minh hoan toan la do khong biết ban cổ phiếu ra đung thời điểm.
Thang 2/2007 toi đầu cơ vao cac cổ phiếu gia thấp va đang len cơn sốt như PTS va ICF với gia 49 va 34. Sau đo 10 ngay, gia PTS chạm ngưỡng 71, gia ICF len đến 59. Do khong biết cach ban những cổ phiếu nay khi no đạt đỉnh, toi đanh ngồi nhin lợi nhuận của minh bị cơn lũ “thang tư đen tối” cuốn phăng đi. Thật may mắn la toi vẫn ban CUT LOSS kịp thời để co thể thu hồi vốn.
Tại sao toi lại đưa bai học nay len trước? Phần vi từ những kinh nghiệm xương mau của toi, phần vi thị trường hiện nay (tuần 8/6/2007) co những hiện tượng đung với những gi trong qua khứ toi đa từng trải qua. Thị trường đang trong giai đoạn ma những người mới tham gia (NB) khong thể mua tiếp cổ phiếu vao trong ngắn hạn.
Khi quyết định ban cổ phiếu, những cau noi sai lầm sau toi luon luon được gặp va bị gặp, no lặp lại nhiều lần, va quả thực sai lầm nay lại luon lặp lại với chinh toi (hang ngan năm nay bản tinh “bay đan” va “tham lam” của loai người hầu như chưa hề suy giảm đang kể bao nhieu):
.
- “Ban lam gi nhỉ, ban ra la lỗ thật, để nguyen kiểu gi sau nay no chẳng len lại”.
- “Cổ phiếu đang len ầm ầm như thế, ban rồi lại ngồi ma tiếc”.
- “Để kệ đi, xuống rồi lại len, ban đi ban lại suốt ngay chỉ phi tiền moi giới”.
- “Khong co khả năng nhin tai khoản của minh thua lỗ đến 40% thi khong thể la một nha đầu tư” !
- “Phải co cai đầu lạnh, lỗ cũng vẫn phải binh tĩnh”.
Va thật lạ la toi thấy ai cũng co ly cả.
Nhưng binh tam suy nghĩ lại, toi tự đặt cho minh cac cau hỏi va toi biết minh phải chọn đap an nao đung cho toi. Cuộc sống vốn vẫn vậy, co những điều đung với người nay nhưng khong đung với người kia. Vấn đềơở chỗ: “Toi la nha đầu cơ vốn nhỏ, chỉ co vai trăm triệu. Mục tieu của toi la cố gắng đạt lợi nhuận lớn hơn 40% trong 1 năm (tất nhien lợi nhuận cang nhiều cang tốt), nhưng toi khong thể chịu đựng được mức lỗ 40%/năm, va toi cầu mong khong bao giờ toi phải rơi vao tinh huống “đầu lạnh”. Toi cũng khong co khả năng để vốn của toi nằm lại 1 năm tại một ma cổ phiếu nao đo khong tăng gia. Va toi cũng mạo muội vo đoan co đến 80% nha đau tư suy nghĩ giống toi”.
Cac quy tắc ban cổ phiếu ra đơn giản (nhưng thực ra rất kho quyết định va nhận biết) được cac giao sư trong qua trinh giảng dạy lặp đi lặp lại nhiều lần:
-Với cac cổ phiếu tăng trưởng binh thường (khong co hiện tượng tăng trưởng đặc biệt như TCT, BMC), hay ban ngay khi no đạt lợi nhuận từ 21%.Cái này ko thể áp dụng 1 cách cứng nhắc vì thời điểm hiện nay để đạt tỉ suất 21% là 1 điều phi lý.
- Ban CUT LOSS ngay khi cổ phiếu thua lỗ đến -7%.
- Tuyệt đối khong đi ngược lại xu hướng thị trường, hay lam sao nhận biết được:
+ Thị trường đang ở tren đỉnh va hay ban ra để hiện thực hoa lợi nhuận.
+ Nếu khong ban được ở đỉnh, hay ban ra ở phien phục hồi kế tiếp gần đỉnh nhất.
Thật kho để cac nha đầu tư nhận biết ”đỉnh” va ”đay” của gia cổ phiếu.Cái này có nguyên tắc riêng, nhưng xin lỗi vì tôi ko thể chia sẻ. Nhưng cách đơn giản hãy dùng 1 phần mềm tự động để vẽ trendline (đừng tự vẽ vì dẫn dễ đến tính chủ quan) và khi nó chạm ngưỡng trên của trendline hãy Nhưng du cổ phiếu của bạn co tốt đến cỡ nao, khi thị trường suy thoai chung, no cũng sẽ đi xuống, hay xem qua trinh suy thoai của “Thang 4 đen tối” vừa qua, 100% cac cổ phiếu đều suy giảm.
Nếu bạn la một NB, vốn nhỏ, khả năng cơ động T+1 khong co, hay luon ban cổ phiếu khi thị trường đang ở tren đỉnh. Con khi thị trường đa qua đỉnh, hay ngừng giao dịch.
Cac dấu hiệu sau giup ta phat hiện đỉnh thị trường hoặc thị trường vừa qua đỉnh, đang linh xinh đi xuống:
- Khi cac cổ phiếu hang đầu dẫn dắt thị trường (STB, FPT, REE, SJS, …) đang tăng rất mạnh, sau đo tăng nhẹ hoặc đứng yen đi cung với khối lượng giao dịch lớn ở cac phien (tăng nhẹ, giảm nhẹ, đứng yen), đo la dấu hiệu thị trường đang ở tren đỉnh.
- Khi cac phien phan phối xuất hiện gần nhau, cứ 2 đến 3 phien giao dịch lại xuất hiện một phien phan phối, đo la dấu hiệu thị trường vừa qua đỉnh va đang linh xinh, sẽ đi xuống. Phien phan phối la những phien ma: khối lượng giao dịch tăng lớn, chỉ số Vn-Index tăng nhẹ, đứng yen, giảm nhẹ, hoặc phien 1 tăng, đến phien 2, 3 giảm.
- Khi chỉ số Vn-Index tăng đột biến trong 1 ngay (bung nổ, bứt pha, chạm đich), suốt qua trinh tăng 5 - 20 điểm/phien, đột nhien Vn-Index tăng đến 30 điểm hoặc thậm chi 40 điểm trong một phien khac tiếp sau. Hay cảnh giac, sau niềm vui vỡ oa nay la dấu hiệu bao thị trượng đa hết đa bứt pha lần cuối để chạm đich.
- Khi cac ma cổ phiếu hang đầu ngay cang lu mờ, thị trường đột nhien choi sang bởi cac nhan tai PNs xa lạ, đay la dấu hiện ro rệt nhất về việc thị trường sắp đi xuống. Ngay đến “đan tuấn ma” cũng sẽ khong keo nổi cỗ xe Vn-Index thi những “nhan tai PNs xa lạ” kia liệu co thể thay thế?
- Khi đột nhien lượng bai viết ca ngợi thị trường va ho hao thị trường đang phat triển mạnh mẽ ngay cang hưng phấn va tần xuất xuất hiện cao độ tren bao chi, truyền hinh, diễn đan, thi hay cẩn thận vi sắp co những đột biến tieu cực xảy ra.
Tuy nhien để nhận biết được chinh xac xu hướng thị trường la điều vo cung kho. Khi co cac hiện tượng xuất hiện, bạn phải bam sat thị trường va theo doi 4 đến 7 phien kế tiếp để xac nhận chinh xac nhận định của bạn.
Hay yen tam về chuyện thời gian, bạn vẫn co thể rut khỏi thị trường một cach an toan trong điều kiện binh thường (khong co biến cố đột ngột). Thị trường co đủ thời gian cho bạn rut lui vi khi thị trường qua đỉnh no vẫn cố gắng tiếp tục phục hồi mạnh mẽ hoặc linh xinh đủ lau. Đừng để sự tham lam chi phối bạn, đừng nghĩ rằng: “minh la người thong minh, minh cố lướt song cổ phiếu nay thi vẫn co lai va vẫn kịp rut ra”!
Hay nhớ: đội bong để lọt lưới it nhất mới la đội chiến thắng!
Phần 4: Chọn cổ phiếu theo phươngphap ĐẦU CƠ GIA LEN CANSLIM
Phương phap nay giup bạn chọn cổ phiếu để đầu cơ khi thị trường đang len gia, dung để đầu cơ trong ngắn hạn tại thị trường VN hiện nay (1-3 thang, 3-6 thang), phương phap nay chỉ hiệu quả khi thị trường đang trong xu hướng UPTREND.
William J. ONeil la một mẫu nha đầu tư chứng khoan thanh cong tại 004Dỹ. Khởi nghiệp bằng nghề kế toan vien, ong nhanh chong bị cuốn vao cơn sốt cổ phiếu tren thị trường chứng khoan, để rồi với những cong thức đầu tư của rieng minh, ong đa trở thanh một nha “phu thuỷ” tại Wall Street khi thu về hang triệu USD lợi nhuận mỗi năm từ cổ phiếu. Hiện William la chủ tịch kiem giam đốc điều hanh hang nghien cứu đầu tư William J. ONeil & Company do chinh ong thanh lập.
300 USD la khoản tiền đầu tien William “rot” vao thị trường chứng khoan với cổ phiếu của Procter & Gamble khi con phục vụ trong Khong lực hoang gia. Co trong tay tấm bằng cử nhan tai chinh của Đại học Southern Methodist, William khởi động sự nghiệp đầu tư của minh tren cương vị một nha moi giới chứng khoan tại Los Angeles. Biết kinh nghiệm con it ỏi, William đa danh rất nhiều thời gian để nghien cứu về thanh cong của cac “bậc tiền bối” tren thị trường chứng khoan. Va rồi, nỗ lực của ong đa được đền đap. William nghien cứu va đuc kết được 7 yếu tố cần thiết để nhận dạng những cổ phiếu hiện con it được giới đầu tư chu y nhưng lại chinh la những tai sản sinh lời lớn trong tương lai. Bảy yếu tố đo được biết đến với cai ten CANSLIM.
Nhận định của William hoan toan phu hợp với một thực tế hiện nay la rất nhiều nha đầu tư khong biết cac cong ty niem yết cổ phiếu tren TTCK đang hoạt động như thế nao va đầu tư vao cổ phiếu của cac cong ty nao sẽ co lai? Dưới tac động của “hiệu ứng đam đong”, họ bắt chước nhau, cung đổ xo đi mua những cổ phiếu đang tăng gia. Nhiều người mua cổ phiếu rồi ma vẫn chưa co trong tay những tai liệu va phương phap cần thiết để tim hiểu về mức độ sinh lời của cổ phiếu đo.
La cha đẻ của phương phap phan tich va lựa chọn cổ phiếu hiệu quả CANSLIM, William J. ONeil đa mang lại tốc độ tăng trưởng binh quan 40%/năm cho cac tai khoản đầu tư ca nhan được ong tư vấn. Nhiều chuyen gia đanh gia đay la một trong những phương phap hiệu quả nhất trong vo van cac cong cụ phan tich chứng khoan hiện nay. “CANSLIM thể hiện sự kết hợp hai hoa giữa phương phap phan tich cơ bản với phương phap phan tich kỹ thuật đầu tư chứng khoan”, John Neff, một cay đại thụ của phố Wall, cho biết.
CANSLIM la tập hợp bảy chữ cai đầu tien của bảy yếu tố ma theo William la rất hiệu quả khi đanh gia cổ phiếu:
C: Current Quaterly Earnings Per Share (lai rong tren mỗi cổ phiếu của quy gần nhất)
William nhận định rằng, hầu hết cac cổ phiếu tốt đều co sự gia tăng lợi nhuận so với cung quy năm trước đo va tỷ lệ tăng cang cao thi chứng tỏ cổ phiếu cang co nhiều triển vọng. Theo ong, cac nha đầu tư trước khi bỏ tiền ra mua cổ phiếu cần xem xet tới sự gia tăng mạnh mẽ lợi nhuận của cổ phiếu đo, cụ thể la mức tăng trưởng của lai rong tren mỗi cổ phiếu trong 3 thang gần nhất.
Nhưng phải tim hiểu sự gia tăng lợi nhuận nay ở đau va như thế nao? William cho rằng nha đầu tư co thể nghien cứu cac bao cao tai chinh co kiểm toan của cong ty niem yết, cung với việc thăm do cac cac kenh thong tin khac như bao chi, người quen… Điều quan trọng la cac nha đầu tư cần coi trọng độ tin cậy va tinh đồng nhất của thong tin, chẳng hạn co thể co điều gi đo khong đung, nếu doanh thu của cong ty tăng 20%, trong khi lai rong chỉ tăng 5%.(doanh thu và lãi ròng phải đi đôi với nhau thì mới hợp lý)
A: Annual Earnings Increases (sự gia tăng lai rong hang năm)
Theo ONeil, cổ phiếu tốt la cổ phiếu co mức gia tăng lợi nhuận đều đặn trong vong 5 năm trước đo. Cac nha đầu tư cần đặc biệt lưu y tới cac cổ phiếu co mức gia tăng lợi nhuận hang năm ổn định va đạt tren 25% (ROE), tuy nhien nen chu y tới chu kỳ kinh doanh của từng nganh, từng cong ty. Theo ONeil, tieu chi nay co thể giup bạn loại bỏ khoảng 80% cac cổ phiếu tồi.
Để co được sự chinh xac về mức gia tăng lợi nhuận, nha đầu tư cần nghien cứu tất cả cac thong tin lien quan đến cong ty ma họ muốn đầu tư. Cac thong tin nay bao gồm lịch sử va đặc điểm của cong ty, tinh hinh tai chinh, cac chi tiết của đợt phat hanh cổ phiếu va tổ chức bảo lanh phat hanh cổ phiếu. Nha đầu tư co thể tim cac thong tin nay trong Bản thong cao phat hanh, trong Bao cao tai chinh của cong ty hoặc từ cac cong ty dịch vụ tư vấn đầu tư. Cac quyết định đầu tư chỉ nen đưa ra khi bạn đa co đủ cơ sở thong tin về cổ phiếu cũng như về mức tăng trưởng lai rong hang năm.
N: New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, sự quản ly mới, mức gia trần mới)
Những nghien cứu của William chỉ ra rằng gia cổ phiếu tăng sẽ bắt nguồn từ một số nhan tố nội tại nao đo. Những nhan tố nay thường la sản phẩm mới của cong ty, ban giam đốc mới, phương thức quản ly mới hay mức gia trần mới của cổ phiếu tren thị trường chứng khoan. (FPT 2011)
Do vậy, sẽ khong bao giờ thừa nếu cac nha đầu tư quan tam đến những nhan tố nội tại nay. Nếu xet thấy những nhan tố nay co sự ổn định, khong co biểu hiện đột biến theo chiều hướng xấu, thi đo sẽ la một cổ phiếu co nhiều triển vọng tăng trưởng tren thị trường chứng khoan.
S: Supply and Demand (nguồn cung va cầu)
Trong kinh doanh, quy luật cung cầu luon co ảnh hưởng rất lớn đến gia thanh sản phẩm, va đầu tư chứng khoan cũng khong phải la một ngoại lệ. Gia cổ phiếu cũng chịu tac động từ quy luật cung cầu. William cho rằng cổ phiếu của cac cong ty đại chung, co quy mo lớn, sản phẩm chất lượng khong phải luc nao cũng đang để mua, bởi lượng cầu của những cổ phiếu nay kha lớn, trong khi nguồn cung lại it nen gia thường bị đẩy len cao giả tạo, khong phản anh đung gia trị thực tế của cổ phiếu cũng như rất kho sinh lợi nhuận lớn.
Chinh những cổ phiếu co số lượng lưu hanh thấp tren thị trường mới co nhiều triển vọng va co khả năng tăng gia hơn so với cac cổ phiếu co số lượng lưu hanh lớn. Từ đo suy ra, cổ phiếu được cac nha quản trị hang đầu nắm giữ với tỷ lệ lớn thường la những cổ phiếu co độ an toan cao. William đặc biệt lưu y tới cac cổ phiếu được cong ty mua lại va cổ phiếu của cac cong ty co tỷ lệ nợ dai hạn tren vốn tự co vừa phải, bởi theo ong thi tỷ lệ nay cang cao bao nhieu cong ty sẽ cang phải đương đầu với ap lực trả lai trong tương lai nhiều bấy nhieu. Cac nha đầu tư nen so sanh tỷ số nay ở cong ty minh dự định đầu tư với tỷ số nợ binh quan ở cac cong ty trong cung nganh, đồng thời phan tich them khả năng thanh toan để co đanh gia xac thực hơn về mức độ nợ của cong ty.
(DXP, VPL, VNL, LGL)
L: Leader and Laggard (cổ phiếu đầu bảng va cổ phiếu tụt hậu)
Theo ONeil, nha đầu tư tren thị trường chỉ nen mua 2 hay 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhom những cổ phiếu đầu bảng hiện tại, con lại nen danh tiền cho những cổ phiếu co khả năng sinh lời trong tương lai. Dặc biệt, cac nha đầu tư cần trÁnh mua những cổ phiếu co mức tăng trưởng cao nhưng khong bền vững, chẳng hạn như cổ phiếu len gia theo trao lưu, theo sự kiện nổi bật… bởi vi cac cổ phiếu nay được đanh gia la những cổ phiếu tụt hậu, khong sớm thi muộn cũng mất gia.
I: Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của cac định chế tai chinh va đầu tư)
Định chế tai chinh đầu tư ở đay thường la cac cơ quan chức năng, cac cơ quan chinh phủ chuyen về tai chinh đầu tư. Cac cơ quan nay co thể nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhất định của cac cong ty nao đo, nhờ vậy ma cong ty sẽ co sự ủng hộ va trợ giup mạnh mẽ từ những cơ quan nay, một điều kiện vo cung thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, khiến gia cổ phiếu tăng mạnh. Tuy nhien, một số lượng qua lớn cac định chế tai chinh đầu tư nắm giữ cổ phiếu lại trở thanh yếu tố bất lợi, vi điều đo đồng nghĩa với việc nguồn cung sẽ hạn chế bởi cac cơ quan it khi muốn ban từng phần cổ phiếu của minh, đẩy tinh thanh khoản của cổ phiếu xuống thấp.
M: Market Direction (định hướng thị trường)
Cho du bạn hoan toan chinh xac khi nhận định về cả 6 tieu chi kể tren, nhưng đến tieu chi định hướng thị trường bạn mắc phải sai lầm thi sẽ co đến 5 trong số 7 cổ phiếu bạn mua sẽ mất gia va khiến bạn thua lỗ. Yếu tố thị trường la rất quan trọng bởi no ảnh hưởng mạnh mẽ đến gia cổ phiếu. Khi hang loạt cac cổ phiếu cung nganh tren thị trường bị mất gia, thi gia cổ phiếu của cong ty ma bạn lựa chọn chắc chắn cũng sẽ sụt giảm theo. Ngược lại, nếu gia cổ phiếu của cac cong ty nay tăng theo sự phat triển của thị trường thi cổ phiếu bạn mua vao cũng được “ăn theo” những chỉ số tich cực đo. Do đo, William nhấn mạnh đến tầm quan trọng của việc nghien cứu cac đồ thị biến động gia chứng khoan theo ngay, theo tuần va theo thang trước mỗi quyết định đầu tư cổ phiếu.
Một trong những thanh cong lớn nhất của William la đầu tư vao cổ phiếu của hang dược phẩm Syntex. Đay la hanh động tao bạo va liều lĩnh, theo đanh gia của cac nha đầu tư chuyen nghiệp luc bấy giờ, bởi Syntex la hang sản xuất thuốc tranh thai đầu tien tren thế giới. Nhưng rồi kết quả đa chứng minh quyết định của William la đung. Chỉ một thời gian ngắn sau đo, Syntex đa cong bố doanh thu hang quy tăng trưởng tren 300% va cổ phiếu của Syntex từ chỗ con “ẩn danh” với mức gia 100 USD/cổ phiếu đa trở thanh cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ với mức gia 550 USD/cổ phiếu trong vong chưa đầy sau thang. Chinh nhờ khoản lợi nhuận kếch su từ Syntex ma William đa co tiền để thanh lập cong ty William J. ONeil & Company của rieng minh.
Goerge Soros, một trong những nha đầu tư lớn nhất tại phố Wall, đuc kết rằng: “Khong co lĩnh vực nao đem lại lợi nhuận nhanh va lớn bằng đầu tư chứng khoan”. Co kha nhiều người xem việc đầu tư chứng khoan la cuộc chơi ngẫu hứng với hy vọng sẽ kiếm được nhiều tiền một cach nhanh chong. Tuy nhien, lĩnh vực đầu tư đầy hấp dẫn nay dường như khong co chỗ cho những quyết định theo cảm tinh. Đối với William ONeil cũng như nhiều “cay đại thụ” khac tại phố Wall, cac quyết định lựa chọn cổ phiếu cần được dựa tren sự phan tich va phối kết hợp giữa cac yếu tố định lượng va định tinh. Chia khoa phan tich trong đầu tư cổ phiếu la tim ra những cổ phiếu co tiềm năng tăng trưởng lớn nhất trong thời điểm bạn mua chung. Noi cach khac, bạn phải co kỹ năng phan đoan, xem xet va phan tich vấn đề cung với việc hoạch định một kế hoạch đầu tư thich hợp để xac định thời điểm mua vao những cổ phiếu mạnh va ban đi những cổ phiếu yếu.
Phần 5: Hầu hết cac cổ phiếu đều tồi tệ, chỉ một số it trong chung co thể tăng gia mạnh mẽ
Hang ngay đọc cac bản tin, nghe cac binh luận của cac chuyen gia, toi vẫn thường được nghe những cau: “đo la cổ phiếu Blue chip, yen tam đi”, “bạn la NB a, cứ Bluechip la mua thoi, yen tam cuối năm kiểu gi cũng lai”, “A la cổ phiếu Blue chip hang đầu va luon được mọi người săn đon”, “Tai khoản của toi toan Blue Chip – toi khong sợ gi cả”, “Cổ phiếu B nay toi đa nhờ một người ở CTCK phan tich, no tốt lắm”….
Khi mới tham gia tren thị trường toi cũng luon luon nhin những cổ phiếu như FPT, REE, SAM, v.v… một cach đầy ngưỡng mộ va hy vọng sẽ co ngay minh được sở hữu những cổ phiếu quy tộc đo.
Tham gia khoa học chứng khoan cung toi co một vai người bạn. Sau vai buổi ngượng nghịu ban đầu mọi người bắt đầu than mật với nhau hơn va cởi mở giai bay mọi thất bại, thanh cong của minh tren thị trường. Họ đều la những người mới thực sự tham gia vao TTCK từ đầu 2007, một số co những thắng lợi lớn ở năm 2006 nhưng khi hỏi kinh nghiệm thi hoan toan lắc đầu vi đo la do vận may đột nhien đến. Khac với mọi người, thay vi để y đến cac lần thanh cong của họ toi lại đặc biệt chu y đến cac lần họ gặp thất bại! Thật ngạc nhien, co đến 80% cac vụ thua lỗ đa lam cho họ mất đi kha nhiều thanh tựu của năm 2006 (la năm ma khong co ai thua lỗ vi chứng khoan cả) thuộc thanh phần cac cổ phiếu hạng “Thương gia” tren. Hoa ra khong co CP nao la loại tốt tren thị trường cả. Hay xem nếu ai đầu tư vao FPT, SAM, REE, GMD, NTP, ABC, PPC… từ đầu năm 2007 đến nay, họ thu được thanh tựu như thế nao?
Tim hiểu việc tư vấn va danh mục đầu tư của cac quỹ lớn lại mang lại cho toi một điều ngạc nhien khong kem, danh sach CP tốt họ đưa ra cho khach hang lựa chọn gần như giống hệt nhau. Lam nghề tư vấn đầu tư lại dễ dang như thế ư?
Tim hiểu sau hơn thi toi được biết hầu hết cac Quỹ đầu tư đều sử dụng cac phần mềm mo hinh hoa va chọn lọc cổ phiếu tương tự như nhau. Chinh vi vậy đap số của cac chương trinh nay đưa ra ở mười quỹ khac nhau la một bản giống nhau. Do co qua nhiều nha đầu tư lớn cung mua cac ma cổ phiếu nay ma gia của chung luon cao một cach đang ngờ!
Một số người lại bảo thủ ngay thơ, họ co những cảm tinh đặc biệt với một vai ma CP, va du thời cuộc xoay vần ra sao, họ vẫn luon trung thanh một cach mu quang. Một số khac do thắng lợi một lần ở một ma CP nao đo, va lần phục hồi sau của thị trường họ lại lao vao cac cổ phiếu nay rất hao hứng. Tuy nhien kết quả thu được thường thảm hại hơn cả mức trung binh của cả thị trường. CŨng giống như trong chinh trị, mỗi một giai đoạn mới khac nhau, thị trường CP luon chọn ra cac gương mặt mới khac nhau đứng len dẫn dắt no đi tiếp.
La một nha đầu cơ chờ gia len, bạn cần cong binh va lạnh lẽo, hay nhớ tất cả cac cổ phiếu đều tồi tệ va binh đẳng như nhau, chỉ một số it ỏi trong chung co thể mang lại lợi nhuận lớn hơn 25%. Du it ỏi va kho chọn, nhưng hay yen tam vi chắc chắn la co cac cổ phiếu mạnh mẽ kiểu đo đang ở ngoai kia chờ bạn !
Phần 6: Lăn xả vao thị trường va chỉ nen tin vao chinh bạn
Khi nghien cứu va tim hiểu những phẩm chất để trở thanh một nha đầu cơ thắng lợi tren thị trường, toi sa vao một ma trận của cac chan ly va cac học thuyết, no lam toi bối rối, lung tung, va khong tự tin vao bản than minh nữa. Thật lạ, vi trước khi tham gia TTCK toi vốn la một người chỉ biết tin vao chinh bản than minh. Cang tim hiểu toi cang hoang mang, hoa ra việc sưu tập cac lời khuyen tưởng la khon ngoan lại lam cho ganh nặng nghi ngờ tren vai toi tăng len nhanh chong.
“Hay kien nhẫn, hay lạnh lung vi kể cả thua lỗ đến -40% đi nữa thi những ai đầu tư từ 2001 đến nay cũng đều lời 1000% cả”, “hay mua va quen đi”, “phải dũng cảm va liều lĩnh mới thắng được”, “phải co nhiều thong tin nội gian”, “ phải am hiểu về tai chinh va kế toan, phải đi học vai khoa về đầu tư”, “phải tham lam khi mọi người sợ hai, phải sợ hai khi mọi người tham lam”, “phải nghe cac chuyen gia đầu tư tư vấn”, “phải dựa theo thị trường”, “phải chia đoi tai khoản ra, một nửa để lướt song, một nửa để dai hạn”, “phải co trai tim nong va cai đầu lạnh”, “phải ngay nao cũng len san”…, rất nhiều va rất nhiều cac ly thuyết, kỹ năng, tiểu xảo.
Đột nhien toi nhận ra quanh minh co qua nhiều nguồn tư vấn miễn phi về chứng khoan, một trao lưu mới của giới truyền thong trong việc đưa tin, binh luận, tư vấn. Thậm chi một số tổ chức tai chinh quốc tế nổi tiếng cũng nhiệt tinh biếu khong cac bản cảnh bao về TTCKVN. Toi thử lam theo vai lời khuyen va cũng đa co dịp hanh xử kiểu bay đan. Kết quả la toi luon được một chữ LỖ. Cuối cung toi nhận ra rằng: chỉ co tin vao chinh toi thi mới co thể co những thanh tựu từ thị trường được, những bai học nửa vời luon lam vơi đi tui tiền của toi.
Để hiểu được thị trường bạn phải ”chinh chiến” thực sự tren thị trường. Thị trường vốn đầy bất trắc va phức tạp vo cung, nhưng những hiện tượng của no thi ai để y cũng đều nhận ra. Vấn đề la chung ta co đủ sự chăm chỉ va kiến thức để tổng hợp cac hiện tượng của no va ra quyết định cho phu hợp với no khong.
Hang ngay toi danh 4 đến 6 tiếng để đọc cac biểu đồ va xem xet số liệu eề kết quả giao dịch cuối ngay của những cổ phiếu trong danh sach quan tam của toi, một cong việc nham chan va tẻ nhạt vo cung, nhưng bu lại khi co một sự hiểu biết về một ma CPp nao đo tren bảng điện tử. Toi luon tim được những thong tin kha đầy đủ về CP đo va hoan toan co đủ tự tin để viết 1 lệnh mua hoặc ban. Toi cũng đa gặp vo số cac thất bại va thua lỗ, nhưng cũng nhờ đo ma kiến thức, kinh nghiệm, kỹ năng của toi được cải thiện rất nhiều.
Va như toi đa trinh bay trong phần đầu, chỉ cần 50% số lần quyết định của toi la đung đắn, toi đa co những thanh tựu đang kể. Hay lăn xả vao thị trường, bạn chỉ co thể bơi giỏi với điệu kiện bạn phải vật lộn hang ngay với nước trong bể bơi. Hay trau dồi kiến thức va tich lũy thong tin, hay tự tin vao cac quyết định của bạn va chỉ của chinh bạn ma thoi. Toi chưa từng thấy một nha tư vấn nao phải bồi thường thua lỗ cho nha đầu tư cả, nhưng nha đầu tư mất tiền thi hang ngay toi gặp rất nhiều.
Nếu bạn coi đầu cơ chứng khoan la “chơi chứng khoan” thi toi khuyen bạn nen dừng lại. Cũng giống như mọi nganh nghề khac, để thanh cong cần rất nhiều mồ hoi, cong sức, va cả nước mắt nữa. Va hay nhớ: cơ hội như 2006 thi hang trăm năm chỉ xuất hiện được một lần, hay quen đi cac tấm gương “lam giau cực dễ”!
Phần 7:Cai cần tim trong bao cao bạch & bao cao tai chinh
Thời nien thiếu va sinh vien, toi đặc biết co ac cảm với những người lam trong lĩnh vực kế toan tai chinh. Thế nhưng người con gai dịu dang ben cạnh toi bay giờ lại tốt nghiệp Học viện ngan hang va hanh nghề kế toan.
Trong suốt 7 năm đi lam việc cho người khac, toi cũng đặc biệt dị ứng với cac sự vụ lien quan đến tai chinh vi trong mắt toi hinh dung: cứ dinh đến tai chinh la co vẻ thiếu trong sạch. Sau nay do đặc thu cong việc, toi buộc phải đối diện với cac bản bao cao tai chinh đầy ma thuật, va toi cũng chỉ thường xem lướt qua lấy lệ, may thay phần việc đo sau nay co người tin cậy ganh đỡ hoan toan.
Khi tham gia tren TTCK, toi bị buộc phải đọc cac BCTC va cac bản bao cao bạch, bản nao cũng dai dong, rắc rối va đầy vẻ phức tạp. Phải chăng những người lập ra no cang muốn it người hiểu được no cang tốt? Va toi đa danh thời gian 6 thang của minh chỉ để học cach đọc cac BCTC va cac bản bao cao bạch. Toi đa phat hiện ra rất nhiều điều thu vị trong cac bao cao nay. Va toi lại cang thấy rằng: chỉ co tin vao chinh bản than thi mới co thể trụ vững tren thị trường.
Rất phức tạp để noi để cac bạn hiểu lam cach nao để hiểu toan bộ một bản BCTC hoặc một bao cao bạch, nhưng vi khoản đầu tư của chung ta, chung ta buộc phải nghien cứu chung Toi sẽ liệt ke một số kinh nghiệm đơn giản, khong đoi hỏi bạn phải la một chuyen gia tai chinh ma vẫn nắm được những cai quan trọng va cốt loi nhất của DN:
- Khi đọc bao cao bạch: phần thong tin về tăng trưởng, doanh số, lợi nhuận, lợi thế nghanh, bạn co thể bỏ qua, phần nay cong ty nao cũng ca hay, mua giỏi nhưng đa phần cac thong tin đều lạc hậu, hay bỏ qua no.
- Bạn đặc biệt chu y đến phần danh sach cổ đong chiến lược, những cong ty ma khong co cac cổ đong chiến lược la cac tổ chức tai chinh, quỹ đầu tư tầm cỡ. Bạn hay bỏ qua, đừng thương tiếc gi cả.
- Hay xem “tổng số người lao động” va phần chi phi “quản ly doanh nghiệp”, bạn co thể vo đoan tiền lương trung binh của người lao động trong cong ty bằng cach lấy hai con số nay chia cho nhau, tranh xa cac cong ty co mức lương trung binh dưới 2 triệu. (Bạn hay xem lương của người lao động tại TAICERA, HANOI MILK hoặc thậm chi RANG DONG la bao nhieu?)
- Hay đặc biệt chu y đến sự tương xứng giữa con số “doanh thu” va “lợi nhuận sau thuế”, chung phải tăng tương ứng với nhau, nếu doanh thu tăng khong đang kể ma lợi nhuận lại tăng vọt, hay cảnh giac bởi cac tro tiểu xảo của cac nhan vien lập bao cao, rất co thể họ được miễn thuế thu nhập trong kỳ vừa rồi hoặc thậm chi được đền bu đất, hoặc họ hạch toan cả lợi nhuận (từ thang nao đo) do họ đầu tư cac cổ phiếu ma co thể CP nay đang rất tệ hại vao thời điểm bạn đang đọc bao cao, hoặc họ chỉ đưa ra con số lợi nhuận trước chi phi, nếu bạn co y định đầu cơ dai hơn 6 thang, hay cực kỳ cảnh giac với cac cong ty co thong tin chenh lệch bất thường nay.
- Đừng chu y đến ten cong ty, thường cac cong ty yếu kem luon chọn cho minh những cai ten đặc biệt hay.
- Hay xem phần nợ/tổng tai sản của họ, cẩn thận với cac cong ty co tỷ lệ nợ thấp hơn 25% va cao hơn 75%.
- Chỉ chu y đến con số “lợi nhuận sau thuế” thoi nhe, nhiều cong ty co cach hạch toan rất hay cho chinh họ: doanh thu rất cao va gia vốn rất thấp, nhưng chi phi con cao hơn nữa, va cai cuối cung thuộc về bạn la “lợi nhuận sau thuế” lại be xiu hoặc tăng khong đang kể (TAICERA la một vi dụ điển hinh về kỹ năng nay tren san HOSC).
- Thường cac cong ty co bề day về thương hiệu va tai sản lớn lại đạt được cac chỉ số tai chinh rất tầm thường, nhưng thực ra những BCTC của họ đa phần la rất trung thực đấy, hay đặc biệt chu y đến cac cong ty nay, chỉ cần co một nhan tố mới (sản phẩm, lanh đạo, dự an, đối tac…) la họ sẽ lột xac ngay, va cac cổ phiếu nay sẽ la những khoản đầu cơ rất tốt của bạn.
- Những cong ty chậm nộp BCTC hoặc rất sốt sắng đưa thong tin về tinh hinh kinh doanh của họ, đừng vội hấp tấp với cac cong ty kiểu như vậy. Họ đều co dụng y cả đo, va đa phần la cac dụng y đo mang thiệt hại đến khoản đầu tư của bạn.
- Nhiều cong ty vẽ ra được rất nhiều dự an va đặc biệt la đều rất hấp dẫn. Nhưng bạn hay cẩn thận va kien nhẫn, kinh doanh khong dễ đến mức cứ noi được la lam được. Cai ma chung ta cần la người thật, việc thật, dự an thật đang triển khai.
- Cac cong ty co cơ cấu va nghanh nghề kinh doanh đơn giản thường la những cong ty co lợi nhuận cao nhất (BMC, TCT). Bất cứ ai chuyen tam vao việc gi họ đều chuyen nghiệp va it thất bại va thanh tựu họ đạt được cũng lớn hơn những kẻ đa năng khac. Kinh nghiệm của toi la hay tranh xa những cong ty kieu ngạo va co y định trở thanh người số 1 trong nganh nghề của minh
P/S: trong bai viết co nhắc đến một số CP, đay chỉ la cac y kiến mang tinh chủ quan ca nhan va chia sẻ của tac giả, khong hề co y định PR hay noi xấu một ma CP nao
Phần 8: Xu thế thị trường quyết định 80% khoản đầu tư của bạn
Co đến 80% cac cổ phiếu đều tuan theo xu hướng của thị trường (nếu khong muốn noi la 100%), trong mo hinh CANSLIM, O-neil cũng chỉ cho chung ta biết rằng: xu hướng thị trường la điểm quan trọng nhất quyết định thanh bại việc đầu cơ của bạn.
Nếu ai đa từng đầu cơ chứng khoan từ 2006 thi sẽ hiểu điều nay. Co những thời điểm 100% cac cổ phiếu tren thị trường đều tăng gia đến hang tuần hoặc ngược lại, đo la một sự cao bằng đến ngớ ngẩn của cac chuyen gia. Mọi sự phan tich chỉ số đối với cac CP la vo nghĩa, hiệu quả đầu tư vao cac CP la như nhau, bất kể đo la một cổ phiếu BCs hang đầu hay một PNs mạt hạng.
Mới vừa đay thoi, trong đợt phục hồi của thị trường vao nửa cuối thang 5, khi Vn-Index tăng từ 950 len 1100 điểm thi co đến 80% cac CP đều tăng gia tren 20%. Như vậy nếu la một nha đầu cơ du tư chất co kem cỏi bao nhieu nhưng nếu bạn cứ nhắm mắt mua bừa cac CP vao thời điểm tuần 20/5 tới 26/5 va ban ra vao thời điểm 5/6 thi chắc chắn số lai của bạn cũng co khoảng 20%.
Gần như 100% cac nha đầu cơ khon ngoan đều chỉ giao dịch khi thị trường co xu thế ro rang, phần lớn trong số họ chỉ giao dịch khi thị trường đang co xu hướng gia len (UPTREN), một số it khac lại đặc biệt ưa thich việc ban khống khi thị trường gia xuống (DOWNTREND). Với thị trường tại VN, khi ma việc “ban khống” chưa co điều kiện để thực thi, thi chung ta phải dung một lựa chọn duy nhất: chỉ giao dịch khi nắm ro được xu hướng thị trường khi chung đang len gia.
Vậy khi thị trường khong ro xu hướng (linh xinh) thi chung ta lam gi, tất nhien la khong lam gi cả, lựa chọn tốt nhất la thu hồi tiền mặt va rời xa thị trường. Hay lam những gi ma bạn thich thu miễn la đừng lien quan đến TTCK. Với những ma CP trot mua cao ở đỉnh chung ta buộc phải CUT LOSS, với cac ma CP ma bạn đa chọn điểm mua đung va cũng linh xinh gia thi hay để chung yen.
Vang, noi đơn giản như vậy nhưng khong phải ai cũng lam được, co rất nhiều người (trong đo co cả toi) thường xuyen co cảm giac bất an khi trong tai khỏan của minh khong co một ma CP nao hoặc co qua it cổ phiếu ma toan tiền mặt, hoặc lo sợ một cach vo ly rằng người khac đang cướp hết cơ hội của minh. Với toi, nếu co bị buộc phải rời xa thị trường thi thấy cuộc sống đột nhien trở nen nham chan va vo vị đến mức tự bản than toi cũng cảm thấy rất ngạc nhien, du biết rất ro rằng việc theo doi bảng điện tử hang ngay hoặc ban luận lien mien về cac cổ phiếu ma toi ưa thich nao đo khong mảy may tac động gi đến gia của chung.
Xu hướng của thị trường đa phần mọi người đều co thể cảm nhận được, tuy nhien do tinh cảm lấn ap va đoi khi vi tự tin thai qua hoặc mềm yếu qua đang đa đẩy chung ta đến những tinh huống rất kho xử va phải lựa chọn sự hy sinh khong cần thiết. Tuy nhien đo cũng la điều thu vị của cuộc sống ma nhiều người thich thu lựa chọn, nhưng trong lĩnh vực tai chinh thi những chiến binh mang ten “cảm tinh” luon la kẻ được mai tang rất sớm.
Người Đức va người Nhật co thể co những thanh tựu kinh đeển la do họ chỉ sử dụng một phẩm chất rất đơn giản, đo la tinh “KỶ LUẬT”.
Giảm nhanh chong số lượng cổ phiếu khi thị trường đang đi xuống hoặc đa đi len gần đỉnh, hay luon sử dụng CUT LOSS để giữ minh, hay sử dụng quy tắc 3×7=21 để hiện thực hoa lợi nhuận. Hay tuyệt đối giữ kỷ luật với bản than khi giao dịch, chỉ mua vao khi thị trường đang len gia, hiện thực hoa ngay lợi nhuận khi thị trường đang len đỉnh hoặc vừa qua đỉnh va đang nỗ lực phục hồi, bắt buộc phải CUT LOSS khi thị trường đang xuống gia
Va cung với qua trinh giao dịch bạn sẽ nhận thấy rằng thanh tựu ma bạn đạt được gần như tỷ lệ nghịch với số lượng lần giao dịch của bạn.
Phần 9: Đầu cơ kiểu đấu sung cao bồi miền TAY
Cac cao thủ cao bồi miền tay khi đối mặt đấu sung, khả năng rut sung nhanh va bắn chinh xac chỉ hơn kem nhau vai phần trăm giay la phải trả gia mạng sống của chinh họ. Trong đầu cơ chứng khoan co một kỹ năng nguy hiểm va hồi hộp gần giống như vậy, đo la một kinh nghiệm đầu cơ cực kỳ nguy hiểm nhưng cơ may về lợi nhuận lại rất cao, điều ma ai ai cũng sợ hai. (phần nay chỉ mang tinh chia sẻ của tac giả, khong mang tinh học thuật)
Khi toi lang thang qua vai sạp sach cũ ở vỉa he, thật tinh cờ va may mắn thấy co hai cuốn của Oneil do cac tac giả người Việt bien dịch lại, tuy việc dịch thuật khong được tốt lắm nhưng cũng co rất nhiều điều thu vị ma toi tim thấy từ hai cuốn của nha đầu cơ danh tiếng nhất mọi thời đại nay.
Trong cac hồi tưởng của ong về cac phi vụ đầu cơ của minh, toi đặc biệt chu y đến một chi tiết la vao một ngay của năm 1962 khi ong đi ngang qua phố Wall va nhin len bảng điện tử thấy hầu hết cả thị trường đều đi xuống thảm hại thi co một cổ phiếu lại CE một cach mạnh mẽ khac thường, va khong hề do dự cũng như phan tich chi cả, ong gọi cho người moi giới va đặt lệnh mua cổ phiếu nay ngay lập tức, phi vụ đo mang lại cho ong 250% lợi nhuận. Sau nay ong mo hinh hoa cac cổ phiếu loại nay trong cac cuốn sach ma ong viết, va ten ong đặt cho chung la “hiện tượng cổ phiếu cường trang bất ngờ”, nom na tại thị trường VN chung ta gọi la “HANG NONG”.
Với đa phần cac ma cổ phiếu nay ma noi, việc phan tich kỹ thuật cũng như cơ bản gia trị la vo nghĩa bởi sự biến động qua lớn về khối lượng giao dịch va tam ly qua từng phien. Nhiều khi no thăng tiến bất kể đến dư luận va tinh hinh chung của thị trường, va thong thường chu kỳ thanh cong của no cũng rất ngắn ngủi kem theo rủi ro lớn.
Oneil co đưa ra một định ly ma toi rất tam đắc la: “Cac cổ phiếu qua đắt luon tăng gia mạnh mạnh nữa va cac cổ phiếu qua rẻ thi luon giảm va giảm mạnh nữa !!!”, như vậy phan tich va cảm giac của bạn la vo nghĩa trong thị trường chứng khoan nay !
Khi TCT tăng từ mặt bằng 90 tới 150 la mọi người đều đanh gia đa qua đắt. Thậm chi co rất nhiều bai viết phan tich hết sức gia trị va thuyết phục khẳng định mức cản 180 va mức kiệt sức la 220, nhưng hiện giờ TCT đang dao động ở 400.
Cảm giac của bạn như thế nao khi gặp một cổ phiếu đa tăng trần lien tục cỡ 3 phien? Lam gi co cổ phiếu nao tăng trần đến 7-8 phien để ma minh kịp ban? Lam sao lệnh mua của bạn được khớp khi dư mua trần toan mấy trăm nghin? Nắm giữ một cổ phiếu ma khả năng FL của no la hiển nhien?…
Đay la kinh nghiệm của một nha đầu tư:
- Khi một cổ phiếu đang linh xinh đột nhien CE hoặc đang đi xuống đột nhien quay đầu CE, phải mua NGAY LẬP TỨC, đừng mất 1-2 ngay tim thong tin va phan tich xong thi qua muộn, khong thể tranh mua được nữa.
- Khi một cổ phiếu đang CE lien tục đột nhien chững lại, hoặc tăng nhẹ khong CE, hoặc quay đầu điều chỉnh: BAN NGAY LẬP TỨC, va phải LUON BAN GIA SAN để tranh ban.
- CUT LOSS ngay lập tức va khong khoan nhượng, thậm chi khi cổ phiếu vừa về tai khoản T+4 ma đang lỗ cũng đặt lệnh ban NGAY LẬP TỨC.
- Co thể mạo hiểm đuổi theo cổ phiếu đang CE khoảng 3 phien, khong co ngoại lệ khi CUT LOSS, cũng đừng qua tham lam đuổi theo cổ phiếu khi no đa tăng qua mạnh va cả thị trường đang trầm trồ nhin no.
Như vậy với cac hang nong kiểu nay, khả năng mua được la rất thấp, khả năng thua lỗ lại rất lớn, nhưng lợi nhuận cũng rất cao, thong thường no đạt đến con số 20-30% chỉ trong vong 1 tuần lễ.
Va đặc biệt bạn phải tuan theo quy tắc 3 x 7 = 21 va CUT LOSS kịp thời.
Phần 10: Thời gian chờ đợi mới sinh ra tiền bạc
Bai học vỡ long khi toi tham gia vao TTCK la “buy and hold’, hay mua va nắm giữ dai hạn, cang dai cang tốt! Va người ta phan chia thời gian đầu tư ra ngắn hạn, trung hạn, dai hạn tương đương với thời gian 3 năm, 5 đến 10 năm, 20 năm. Toan bộ bi quyết chỉ goi gọn trong 1 từ “Chờ đợi”.
Thật chi ly va an toan biết bao, chan ly rất đơn giản ma chung ta lại hay bỏ qua no, va chan ly nay được lặp lại ở hầu hết tất cả cac cuốn sach ma toi đa đọc về chứng khoan. Hoa ra đi tim chan ly thậm chi la viết sach về chan ly la việc dễ lam đấy chứ, lam theo chan ly cũng đau co kho gi? Vậy thi hay mua va giữ. Vậy ma toi cứ tốn cong tim những cuốn sach rất phức tạp đọc cả ngay khong hiểu nổi một trang.
Va với một nha đầu tư kien định, chan chinh, giỏi giang thường đạt được kết quả tăng gấp đoi số vốn của minh trong thời gian từ 5 tới 6 năm. Va 80% cac quỹ đầu tư cũng nằm trong số nay.
Vao thang 2/2007 khi cuốn sach của Oneil lần đầu được dịch va ban ở VN (toi vốn chỉ biết đọc va viết thanh thạo tiếng Việt), toi co to mo đọc lướt qua (vi trước đo toi vốn khong ưa những ga đầu cơ - cơ hội như Oneil). Trong phần căn bản ong co viết một đoạn khuyen cac nha đầu cơ mới tập tanh mua ban cổ phiếu như toi phải nen đặt cho minh một mục tieu khiem tốn la “tăng gấp đoi số vốn của minh len trong khoảng thời gian từ 6-15 thang.
Thật khong thể tin được khi ma tren đời nay con co những phương phap ma mục tieu khiem tốn của no la lợi nhuận phải đạt được cỡ 20 tới 30% /thang.
Va bi quyết để đạt được no la gi? Vẫn la từ ngữ ma toi rất quen thuộc: “Chờ đợi”. Đung, chỉ một từ thoi: “Chờ đợi”. Vang, đung la “Chờ đợi”, “Chờ đời” chứ khong phải “Te liệt”.
“Chờ đợi” luon sinh ra tiền bạc:
- Khi chưa mua được cổ phiếu, va khong phat hiện được cổ phiếu nao đang để mua, hay kien tri giữ gin tiền mặt va chờ đợi vi chi it lai ngan hang theo tỷ lệ du thấp cũng sinh ra lợi nhuan cho bạn.
- Khi chưa xac định được xu hướng của thị trường, hay kien tri chờ đợi xu hướng thị trường xac lập ro rệt va khong giao dịch gi cả. Đừng lo sợ bị mất cơ hội. Khi một thị trường đang len gia thường no sẽ keo dai đến hang thang. Nếu thị trường giảm gia thi tiền vẫn sinh ra cho bạn do cổ phiểu rẻ đi va bạn sẽ mua được nhiều hơn cong với lai tiền gửi.
- Khi thị trường giảm gia thi đương nhien phải bảo tồn tiền mặt va chờ đợi. Trong cơn lũ thi phải lo giữ minh con sống, đừng nghĩ đến chuyện vừa bơi giữa dong lũ vừa nhặt của rơi thu lợi.
- Khi nắm giữ cổ phiếu tốt trong tay, hay kien tri chờ đợi để no co đủ thời gian tăng gia đến đỉnh hoặc gần đỉnh. Hay nhớ “chờ đợi” ở đay khong co nghĩa la “khong lam gi cả”. Khi một cổ phiếu của bạn đang tăng gia mạnh mẽ, hay bam sat no từng phien va quyết đoan ra quyết định ban ra thu lợi nhuận về.
- Việc chờ đợi trong kinh doanh chứng khoan giống hệt như một người lam vườn gieo hạt va chăm soc cay, chờ đợi ngay thu quả, họ cần chờ đợi đung thời vụ để gieo hạt, cần chờ đợi cho cai cay lớn, đơm hoa, kết trai va hai quả đung luc quả đang chin (len gần đỉnh hoặc đang ở đỉnh), hai sớm qua sẽ chỉ được quản non xanh (lợi nhuận thấp), hai muộn qua co khi quả đa rụng rồi (cổ phiếu qua đỉnh va đang phi xuống), trong khi chờ đợi va chăm soc vườn cay cần loại bỏ thẳng canh cac cay gẫy, chột, cỏ dại (cổ phiếu tồi tệ-đang xuống gia, cần CUT LOSS), đừng chờ đợi va hy vọng cac loai cỏ dại đo co thể lại ra được quả ngọt, tha trong vườn thưa cay nhưng cay nao cũng ra được quả (tuy it) con hơn la vườn toan cỏ va khong ra được quả nao.
- Như vậy la bạn phải lam việc với một chuỗi dai sự “Chờ đợi”: Chờ đợi thị trường xac lập xu thế len gia ro rang để từ đo lựa chọn cac cổ phiếu tốt, chờ đợi tin hiệu bung nổ để mua cổ phiếu vao đung thời điểm, chờ đợi qua trinh tăng gia va quyết đoan ban ra thu lợi nhuận, chờ đợi tiền vốn va lai về tai khoản.
Va trong luc chờ đợi thi bạn nen lam gi? Hay lien tục học hỏi, nghien cứu va tinh lọc một danh sach cac cổ phiếu “đap ứng một số tieu chuẩn tốt” cần quan tam trong danh sach. Một cong việc mệt mỏi va kho cứng vo cung, nhưng may thay, cong việc đầu cơ cổ phiếu lại đem lại cho cac nha đầu cơ nhỏ một niềm đam me đắm say va rất sau lắng!”
Tôi xin phép được đăng lại nguyên văn bài viết của một người tôi không biết tên thật cũng như nick của người đó mà tôi tình cờ đọc được vào tầm 3 giờ sáng một ngày cách đây khoảng 7-8 tháng rồi.
Khi tôi đọc được bài viết này, tôi thầm cảm ơn người viết rất nhiều vì đã rất tâm huyết với bài viết, cũng qua bài viết này tôi học được nhiều hơn rất nhiều so với những gì mà tôi tham gia học 2 khóa học về chứng khoán trước đó.
Tất cả những gì cần tìm hiểu về chứng khoán đều được đề cập trong bài viết, người viết cho ta biết cách phân biệt cổ phiếu tốt xấu, quan điểm về đầu tư và đầu cơ, sự chờ đợi cần thiết … cũng như tâm lý khi tham gia thị trường, mỗi một luận chứng đều có những ví dụ minh họa sinh động. Đó chính là các quy tắc đầu tư vô cùng quý báu được viết bằng kinh nghiệm xương máu của người viết.
Song tôi cũng phải rất xin lỗi người viết là bởi vì tuy đọc được bài viết rồi, tôi vẫn tiếp tục đầu tư thua lỗ (cũng lỗ tới 50% TK trong thời gian qua từ tháng 5.2009) vì tôi không biết chờ đợi và không thực hiện đúng các quy tắc mà tôi học được, tôi cũng cắt lỗ nhanh không chần chừ, nhưng chỉ ngay sau đó không lâu lại mua vào cổ phiếu vì hưng phấn vì cảm xúc ngay lúc ấy là cần phải mua, không mua thì nó tăng mất, nhưng ngược lại xu hướng giảm vẫn tiếp diễn và tôi lại cutloss…
Sau đây là nội dung bài viết mà tôi tâm đắc. Một lần nữa xin được cám ơn người đã viết bài này – bài viết tôi hay đọc đi đọc lại mỗi khi thua lỗ!
“Các quy tắc đầu tư cổ phiếu
Phần 1: Quy tắc vang 3 x 7 = 21
Một đội bong khong để lọt lưới luon luon lam một đội chiến thắng, triết ly ngược đơn giản vậy nhưng co qua nhiều người lại coi thường va lam ngược lại, tại sao Asenal thanh tich lại ngheo nan như vậy ở cả hai đấu trường Ngoại hạng va Champion cup. Hay xem cac đội bong của người Y, họ mới nhiều thanh tich lam sao?
Khi bạn đầu tư chứng khoan, trước khi nghĩ đến chuyện kiếm một khoản tiền mang về thi hay nghĩ đến việc giữ tiền của bạn thật chặt đa.
Thong thường một nha đầu tư thường quyết định đung đắn với tỷ lệ bao nhieu thi mới co lai ?
Thống ke chỉ ra rằng, chỉ cần đầu tư đung trong 3-4 lần trong 10 lần đầu tư la bạn đa co thể trở thanh một nha đầu tư cừ phach tren thị trường.Cái này sai trong thị trường VNam nha các bạn. Vì T+4 nên mức lỗ thực tế có thể phải gánh chịu là 5%* 3 =15%... Hơn nữa 1 tâm lý chung khi lời 1 chút là lo bán liền, còn lỗ thì cứ kệ... chắc nó ko giảm nữa đâu ^^. Vì vậy nếu sác xuất thắng kiểu này là thua đau đớn luôn. Một phần mềm tự động chơi sác xuất thắng lên 64% thì nhà đầu tư nên xem lại cách chơi của mình...
Hay tuan thủ theo quy tắc sau để đảm bảo bạn luon la một trong những nha đầu tư cuối cung con lại tren chiến trường:
- Thống ke chỉ ra rằng co đến 75% cac cổ phiếu thường tăng gia len khỏi mức gia cũ của no từ 20% đến 30%,Cái này sai luôn sau đo, cac cổ phiếu lại quay đầu giảm gia, thậm chi con đi xuống sau hơn mức gia ban đầu. Do vậy hay ban ngay cổ phiếu của bạn khi mức lai chạm ngưỡng 21%, đừng qua tham lam, nếu khong, bạn sẽ lại phải nhin lợi nhuận của minh bị cuốn phăng cung với cơn lũ của thị trường.
- Khi cổ phiếu của bạn bị xuống gia tới mức -7%, khong co ngoại lệ trong trường hợp nay la: bạn phải ban ngay lập tức.
- Một quy tắc đơn giản: trong 4 lần đầu tư, kể cả bạn đầu tư tệ hại đến mức 3 lần thua -7% va chỉ co 1 lần duy nhất thắng với mức lai suất 21%, bạn vẫn khong thua lỗ.
Vi dụ 1: bạn co 200 triệu, bạn chia lam 4 phần va đầu tư vao 4 loại cổ phiếu khac nhau, với số tiền bằng nhau la 50 triệu/1CP
- Cổ phiếu A: Bạn lỗ -7%
- Cổ phiếu B: Bạn lỗ -8%
- Cổ phiếu C: Bạn lỗ -6%
- Cổ phiếu D: Bạn lời 21%
_______________________
Số tiền con lại của bạn vẫn sẽ la 200 triệu
(tất nhien phải trừ đi cả chi phi moi giới cho cong ty chứng khoan)
Vi dụ 2: Bạn co 200 triệu cp
- Lần 1: bạn dồn hết vao 1 ma cp, bạn lỗ -7%, bạn con lại 186 triệu
- Lần 2: bạn dồn hết vao 1 cp, bạn lai 21%, bạn con: 225 triệu
- Lần 3: bạn dồn hết vao 1 cp, bạn lại lỗ -6%, bạn con:212 triệu
- Lần 4: bạn dồ hết vao 1 cp, bạn lỗ -8%, bạn con 195 triệu
Vấn đề đặt ra la lam thế nao để tăng tỷ lệ 1/4 nay len? Lý thuyết này thực ra sai, nhưng rất nhiều người nghĩ đúng nên tôi post lên để nhà đầu tư nhìn nhận lại.
Phần 2: Đầu cơ hay Đầu tư
Hay nhớ rằng 100% cac cổ phiều đều co thuộc tinh ĐẦU CƠ. Bạn thường được nghe những cau noi kiểu: “toi la nha đầu tư dai hạn, toi chỉ mua va nắm giữ dai hạn”, “gia xuống thi kệ đi, toi đầu tư dai hạn cơ ma, kiểu gi cuối năm gia chả len” … Hay xem một vi dụ về gia cổ phiếu TDH cach đay 8 thang va gia hiện tại hoặc gia của VTC cach đay 15 thang va gia hiện nay (chưa kể chuyện bạn bị lỗ ma vốn liếng của bạn con bị chon vui tại đo va bỏ qua vo số cơ hội kiếm lời khac tren thị trường). Co thể bạn vẫn nghe thấy: “đầu tư la phải dai hạn, phải 5 tới 10 năm mới thu lợi nhuận về” Hay nhin vao cac doanh nghiệp cổ phần lớn của VN cach đay 5 - 10 năm: Đong Nam Mobile, Thien Nam Computer, 3C Computer…
Bạn sẽ rất ngạc nhien khi nghe định nghĩa sau về nha đầu tư va đầu cơ nếu lấy đung từ gốc latinh của 2 từ nay:
+ Nha đầu tư la một con bạc khat nước nhất, họ đặt hết tiền vao một cửa va theo đuổi – hy vọng vao cửa đo đến cung!
+ Nha đầu cơ la người luon theo sat va quan sat diễn biến của thị trường, họ luon quyết định co lợi nhất cho bản than, họ mặc kệ thị trường nghĩ gi.
Cach giải thich nay co vẻ trai ngược với những gi chung ta vẫn nghĩ, vi mọi người tren thị trường luon tự nhận minh la “nha đầu tư” theo y nghĩa tốt đẹp va co y muốn chối bỏ minh la “nha đầu cơ”, co lẽ nền kinh tế XHCN 50 năm đa lam cho người ta kinh sợ từ “đầu cơ” nay.
Hay tạm quen 2 từ đầu tư va đầu cơ để đến với khai niệm “dai hạn”, một khai niệm co vẻ khong thực tế đối với những người trẻ tuổi đang co vo số nhu cầu cần đap ứng trong ngắn hạn như toi va cac bạn. Hay để cho cac tổ chức khổng lồ om cai danh hiệu đo va họ luon chỉ đạt được cac mức lợi nhuận tệ hại dưới 20%/năm (PRUB1 la một vi dụ).
Hay luon ban cổ phiếu ra khi no chạm ngưỡng thua lỗ -7%, đừng trở thanh “nha đầu tư chan chinh bất đắc dĩ”. Cac cơ hội khac con nhiều ở phia trước hơn bạn tưởng. Mới chỉ co hơn 200 DN niem yết/ 350,000 DN tại VN.
Hay luon hiện thực hoa lợi nhuận khi đạt kỳ vọng từ 21% trở len. Nếu một năm bạn quyết định đung 2 lần đầu tư lien tiếp bạn đa co thể đạt mức lợi nhuận cỡ 50% /vốn bỏ ra rồi.
Phần 3: “Đa phần mọi người thua lỗ vi khong biết cach ban cổ phiếu đung thời điểm”
Khi giao sư viết những dong nay len bảng, cả nhom chung toi cung ồ len với sự ngỡ ngang thật sự vi với chung toi, mua va chọn cổ phiếu tốt la quan trọng nhất, con việc ban ra thi ai cũng co thể lam được, miễn la co lai. Nhưng khi phan tich sau hơn những vụ đầu tư của ca nhan toi, toi thấy rằng: sự đầu tư yếu kem của minh hoan toan la do khong biết ban cổ phiếu ra đung thời điểm.
Thang 2/2007 toi đầu cơ vao cac cổ phiếu gia thấp va đang len cơn sốt như PTS va ICF với gia 49 va 34. Sau đo 10 ngay, gia PTS chạm ngưỡng 71, gia ICF len đến 59. Do khong biết cach ban những cổ phiếu nay khi no đạt đỉnh, toi đanh ngồi nhin lợi nhuận của minh bị cơn lũ “thang tư đen tối” cuốn phăng đi. Thật may mắn la toi vẫn ban CUT LOSS kịp thời để co thể thu hồi vốn.
Tại sao toi lại đưa bai học nay len trước? Phần vi từ những kinh nghiệm xương mau của toi, phần vi thị trường hiện nay (tuần 8/6/2007) co những hiện tượng đung với những gi trong qua khứ toi đa từng trải qua. Thị trường đang trong giai đoạn ma những người mới tham gia (NB) khong thể mua tiếp cổ phiếu vao trong ngắn hạn.
Khi quyết định ban cổ phiếu, những cau noi sai lầm sau toi luon luon được gặp va bị gặp, no lặp lại nhiều lần, va quả thực sai lầm nay lại luon lặp lại với chinh toi (hang ngan năm nay bản tinh “bay đan” va “tham lam” của loai người hầu như chưa hề suy giảm đang kể bao nhieu):
.
- “Ban lam gi nhỉ, ban ra la lỗ thật, để nguyen kiểu gi sau nay no chẳng len lại”.
- “Cổ phiếu đang len ầm ầm như thế, ban rồi lại ngồi ma tiếc”.
- “Để kệ đi, xuống rồi lại len, ban đi ban lại suốt ngay chỉ phi tiền moi giới”.
- “Khong co khả năng nhin tai khoản của minh thua lỗ đến 40% thi khong thể la một nha đầu tư” !
- “Phải co cai đầu lạnh, lỗ cũng vẫn phải binh tĩnh”.
Va thật lạ la toi thấy ai cũng co ly cả.
Nhưng binh tam suy nghĩ lại, toi tự đặt cho minh cac cau hỏi va toi biết minh phải chọn đap an nao đung cho toi. Cuộc sống vốn vẫn vậy, co những điều đung với người nay nhưng khong đung với người kia. Vấn đềơở chỗ: “Toi la nha đầu cơ vốn nhỏ, chỉ co vai trăm triệu. Mục tieu của toi la cố gắng đạt lợi nhuận lớn hơn 40% trong 1 năm (tất nhien lợi nhuận cang nhiều cang tốt), nhưng toi khong thể chịu đựng được mức lỗ 40%/năm, va toi cầu mong khong bao giờ toi phải rơi vao tinh huống “đầu lạnh”. Toi cũng khong co khả năng để vốn của toi nằm lại 1 năm tại một ma cổ phiếu nao đo khong tăng gia. Va toi cũng mạo muội vo đoan co đến 80% nha đau tư suy nghĩ giống toi”.
Cac quy tắc ban cổ phiếu ra đơn giản (nhưng thực ra rất kho quyết định va nhận biết) được cac giao sư trong qua trinh giảng dạy lặp đi lặp lại nhiều lần:
-Với cac cổ phiếu tăng trưởng binh thường (khong co hiện tượng tăng trưởng đặc biệt như TCT, BMC), hay ban ngay khi no đạt lợi nhuận từ 21%.Cái này ko thể áp dụng 1 cách cứng nhắc vì thời điểm hiện nay để đạt tỉ suất 21% là 1 điều phi lý.
- Ban CUT LOSS ngay khi cổ phiếu thua lỗ đến -7%.
- Tuyệt đối khong đi ngược lại xu hướng thị trường, hay lam sao nhận biết được:
+ Thị trường đang ở tren đỉnh va hay ban ra để hiện thực hoa lợi nhuận.
+ Nếu khong ban được ở đỉnh, hay ban ra ở phien phục hồi kế tiếp gần đỉnh nhất.
Thật kho để cac nha đầu tư nhận biết ”đỉnh” va ”đay” của gia cổ phiếu.Cái này có nguyên tắc riêng, nhưng xin lỗi vì tôi ko thể chia sẻ. Nhưng cách đơn giản hãy dùng 1 phần mềm tự động để vẽ trendline (đừng tự vẽ vì dẫn dễ đến tính chủ quan) và khi nó chạm ngưỡng trên của trendline hãy Nhưng du cổ phiếu của bạn co tốt đến cỡ nao, khi thị trường suy thoai chung, no cũng sẽ đi xuống, hay xem qua trinh suy thoai của “Thang 4 đen tối” vừa qua, 100% cac cổ phiếu đều suy giảm.
Nếu bạn la một NB, vốn nhỏ, khả năng cơ động T+1 khong co, hay luon ban cổ phiếu khi thị trường đang ở tren đỉnh. Con khi thị trường đa qua đỉnh, hay ngừng giao dịch.
Cac dấu hiệu sau giup ta phat hiện đỉnh thị trường hoặc thị trường vừa qua đỉnh, đang linh xinh đi xuống:
- Khi cac cổ phiếu hang đầu dẫn dắt thị trường (STB, FPT, REE, SJS, …) đang tăng rất mạnh, sau đo tăng nhẹ hoặc đứng yen đi cung với khối lượng giao dịch lớn ở cac phien (tăng nhẹ, giảm nhẹ, đứng yen), đo la dấu hiệu thị trường đang ở tren đỉnh.
- Khi cac phien phan phối xuất hiện gần nhau, cứ 2 đến 3 phien giao dịch lại xuất hiện một phien phan phối, đo la dấu hiệu thị trường vừa qua đỉnh va đang linh xinh, sẽ đi xuống. Phien phan phối la những phien ma: khối lượng giao dịch tăng lớn, chỉ số Vn-Index tăng nhẹ, đứng yen, giảm nhẹ, hoặc phien 1 tăng, đến phien 2, 3 giảm.
- Khi chỉ số Vn-Index tăng đột biến trong 1 ngay (bung nổ, bứt pha, chạm đich), suốt qua trinh tăng 5 - 20 điểm/phien, đột nhien Vn-Index tăng đến 30 điểm hoặc thậm chi 40 điểm trong một phien khac tiếp sau. Hay cảnh giac, sau niềm vui vỡ oa nay la dấu hiệu bao thị trượng đa hết đa bứt pha lần cuối để chạm đich.
- Khi cac ma cổ phiếu hang đầu ngay cang lu mờ, thị trường đột nhien choi sang bởi cac nhan tai PNs xa lạ, đay la dấu hiện ro rệt nhất về việc thị trường sắp đi xuống. Ngay đến “đan tuấn ma” cũng sẽ khong keo nổi cỗ xe Vn-Index thi những “nhan tai PNs xa lạ” kia liệu co thể thay thế?
- Khi đột nhien lượng bai viết ca ngợi thị trường va ho hao thị trường đang phat triển mạnh mẽ ngay cang hưng phấn va tần xuất xuất hiện cao độ tren bao chi, truyền hinh, diễn đan, thi hay cẩn thận vi sắp co những đột biến tieu cực xảy ra.
Tuy nhien để nhận biết được chinh xac xu hướng thị trường la điều vo cung kho. Khi co cac hiện tượng xuất hiện, bạn phải bam sat thị trường va theo doi 4 đến 7 phien kế tiếp để xac nhận chinh xac nhận định của bạn.
Hay yen tam về chuyện thời gian, bạn vẫn co thể rut khỏi thị trường một cach an toan trong điều kiện binh thường (khong co biến cố đột ngột). Thị trường co đủ thời gian cho bạn rut lui vi khi thị trường qua đỉnh no vẫn cố gắng tiếp tục phục hồi mạnh mẽ hoặc linh xinh đủ lau. Đừng để sự tham lam chi phối bạn, đừng nghĩ rằng: “minh la người thong minh, minh cố lướt song cổ phiếu nay thi vẫn co lai va vẫn kịp rut ra”!
Hay nhớ: đội bong để lọt lưới it nhất mới la đội chiến thắng!
Phần 4: Chọn cổ phiếu theo phươngphap ĐẦU CƠ GIA LEN CANSLIM
Phương phap nay giup bạn chọn cổ phiếu để đầu cơ khi thị trường đang len gia, dung để đầu cơ trong ngắn hạn tại thị trường VN hiện nay (1-3 thang, 3-6 thang), phương phap nay chỉ hiệu quả khi thị trường đang trong xu hướng UPTREND.
William J. ONeil la một mẫu nha đầu tư chứng khoan thanh cong tại 004Dỹ. Khởi nghiệp bằng nghề kế toan vien, ong nhanh chong bị cuốn vao cơn sốt cổ phiếu tren thị trường chứng khoan, để rồi với những cong thức đầu tư của rieng minh, ong đa trở thanh một nha “phu thuỷ” tại Wall Street khi thu về hang triệu USD lợi nhuận mỗi năm từ cổ phiếu. Hiện William la chủ tịch kiem giam đốc điều hanh hang nghien cứu đầu tư William J. ONeil & Company do chinh ong thanh lập.
300 USD la khoản tiền đầu tien William “rot” vao thị trường chứng khoan với cổ phiếu của Procter & Gamble khi con phục vụ trong Khong lực hoang gia. Co trong tay tấm bằng cử nhan tai chinh của Đại học Southern Methodist, William khởi động sự nghiệp đầu tư của minh tren cương vị một nha moi giới chứng khoan tại Los Angeles. Biết kinh nghiệm con it ỏi, William đa danh rất nhiều thời gian để nghien cứu về thanh cong của cac “bậc tiền bối” tren thị trường chứng khoan. Va rồi, nỗ lực của ong đa được đền đap. William nghien cứu va đuc kết được 7 yếu tố cần thiết để nhận dạng những cổ phiếu hiện con it được giới đầu tư chu y nhưng lại chinh la những tai sản sinh lời lớn trong tương lai. Bảy yếu tố đo được biết đến với cai ten CANSLIM.
Nhận định của William hoan toan phu hợp với một thực tế hiện nay la rất nhiều nha đầu tư khong biết cac cong ty niem yết cổ phiếu tren TTCK đang hoạt động như thế nao va đầu tư vao cổ phiếu của cac cong ty nao sẽ co lai? Dưới tac động của “hiệu ứng đam đong”, họ bắt chước nhau, cung đổ xo đi mua những cổ phiếu đang tăng gia. Nhiều người mua cổ phiếu rồi ma vẫn chưa co trong tay những tai liệu va phương phap cần thiết để tim hiểu về mức độ sinh lời của cổ phiếu đo.
La cha đẻ của phương phap phan tich va lựa chọn cổ phiếu hiệu quả CANSLIM, William J. ONeil đa mang lại tốc độ tăng trưởng binh quan 40%/năm cho cac tai khoản đầu tư ca nhan được ong tư vấn. Nhiều chuyen gia đanh gia đay la một trong những phương phap hiệu quả nhất trong vo van cac cong cụ phan tich chứng khoan hiện nay. “CANSLIM thể hiện sự kết hợp hai hoa giữa phương phap phan tich cơ bản với phương phap phan tich kỹ thuật đầu tư chứng khoan”, John Neff, một cay đại thụ của phố Wall, cho biết.
CANSLIM la tập hợp bảy chữ cai đầu tien của bảy yếu tố ma theo William la rất hiệu quả khi đanh gia cổ phiếu:
C: Current Quaterly Earnings Per Share (lai rong tren mỗi cổ phiếu của quy gần nhất)
William nhận định rằng, hầu hết cac cổ phiếu tốt đều co sự gia tăng lợi nhuận so với cung quy năm trước đo va tỷ lệ tăng cang cao thi chứng tỏ cổ phiếu cang co nhiều triển vọng. Theo ong, cac nha đầu tư trước khi bỏ tiền ra mua cổ phiếu cần xem xet tới sự gia tăng mạnh mẽ lợi nhuận của cổ phiếu đo, cụ thể la mức tăng trưởng của lai rong tren mỗi cổ phiếu trong 3 thang gần nhất.
Nhưng phải tim hiểu sự gia tăng lợi nhuận nay ở đau va như thế nao? William cho rằng nha đầu tư co thể nghien cứu cac bao cao tai chinh co kiểm toan của cong ty niem yết, cung với việc thăm do cac cac kenh thong tin khac như bao chi, người quen… Điều quan trọng la cac nha đầu tư cần coi trọng độ tin cậy va tinh đồng nhất của thong tin, chẳng hạn co thể co điều gi đo khong đung, nếu doanh thu của cong ty tăng 20%, trong khi lai rong chỉ tăng 5%.(doanh thu và lãi ròng phải đi đôi với nhau thì mới hợp lý)
A: Annual Earnings Increases (sự gia tăng lai rong hang năm)
Theo ONeil, cổ phiếu tốt la cổ phiếu co mức gia tăng lợi nhuận đều đặn trong vong 5 năm trước đo. Cac nha đầu tư cần đặc biệt lưu y tới cac cổ phiếu co mức gia tăng lợi nhuận hang năm ổn định va đạt tren 25% (ROE), tuy nhien nen chu y tới chu kỳ kinh doanh của từng nganh, từng cong ty. Theo ONeil, tieu chi nay co thể giup bạn loại bỏ khoảng 80% cac cổ phiếu tồi.
Để co được sự chinh xac về mức gia tăng lợi nhuận, nha đầu tư cần nghien cứu tất cả cac thong tin lien quan đến cong ty ma họ muốn đầu tư. Cac thong tin nay bao gồm lịch sử va đặc điểm của cong ty, tinh hinh tai chinh, cac chi tiết của đợt phat hanh cổ phiếu va tổ chức bảo lanh phat hanh cổ phiếu. Nha đầu tư co thể tim cac thong tin nay trong Bản thong cao phat hanh, trong Bao cao tai chinh của cong ty hoặc từ cac cong ty dịch vụ tư vấn đầu tư. Cac quyết định đầu tư chỉ nen đưa ra khi bạn đa co đủ cơ sở thong tin về cổ phiếu cũng như về mức tăng trưởng lai rong hang năm.
N: New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, sự quản ly mới, mức gia trần mới)
Những nghien cứu của William chỉ ra rằng gia cổ phiếu tăng sẽ bắt nguồn từ một số nhan tố nội tại nao đo. Những nhan tố nay thường la sản phẩm mới của cong ty, ban giam đốc mới, phương thức quản ly mới hay mức gia trần mới của cổ phiếu tren thị trường chứng khoan. (FPT 2011)
Do vậy, sẽ khong bao giờ thừa nếu cac nha đầu tư quan tam đến những nhan tố nội tại nay. Nếu xet thấy những nhan tố nay co sự ổn định, khong co biểu hiện đột biến theo chiều hướng xấu, thi đo sẽ la một cổ phiếu co nhiều triển vọng tăng trưởng tren thị trường chứng khoan.
S: Supply and Demand (nguồn cung va cầu)
Trong kinh doanh, quy luật cung cầu luon co ảnh hưởng rất lớn đến gia thanh sản phẩm, va đầu tư chứng khoan cũng khong phải la một ngoại lệ. Gia cổ phiếu cũng chịu tac động từ quy luật cung cầu. William cho rằng cổ phiếu của cac cong ty đại chung, co quy mo lớn, sản phẩm chất lượng khong phải luc nao cũng đang để mua, bởi lượng cầu của những cổ phiếu nay kha lớn, trong khi nguồn cung lại it nen gia thường bị đẩy len cao giả tạo, khong phản anh đung gia trị thực tế của cổ phiếu cũng như rất kho sinh lợi nhuận lớn.
Chinh những cổ phiếu co số lượng lưu hanh thấp tren thị trường mới co nhiều triển vọng va co khả năng tăng gia hơn so với cac cổ phiếu co số lượng lưu hanh lớn. Từ đo suy ra, cổ phiếu được cac nha quản trị hang đầu nắm giữ với tỷ lệ lớn thường la những cổ phiếu co độ an toan cao. William đặc biệt lưu y tới cac cổ phiếu được cong ty mua lại va cổ phiếu của cac cong ty co tỷ lệ nợ dai hạn tren vốn tự co vừa phải, bởi theo ong thi tỷ lệ nay cang cao bao nhieu cong ty sẽ cang phải đương đầu với ap lực trả lai trong tương lai nhiều bấy nhieu. Cac nha đầu tư nen so sanh tỷ số nay ở cong ty minh dự định đầu tư với tỷ số nợ binh quan ở cac cong ty trong cung nganh, đồng thời phan tich them khả năng thanh toan để co đanh gia xac thực hơn về mức độ nợ của cong ty.
(DXP, VPL, VNL, LGL)
L: Leader and Laggard (cổ phiếu đầu bảng va cổ phiếu tụt hậu)
Theo ONeil, nha đầu tư tren thị trường chỉ nen mua 2 hay 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhom những cổ phiếu đầu bảng hiện tại, con lại nen danh tiền cho những cổ phiếu co khả năng sinh lời trong tương lai. Dặc biệt, cac nha đầu tư cần trÁnh mua những cổ phiếu co mức tăng trưởng cao nhưng khong bền vững, chẳng hạn như cổ phiếu len gia theo trao lưu, theo sự kiện nổi bật… bởi vi cac cổ phiếu nay được đanh gia la những cổ phiếu tụt hậu, khong sớm thi muộn cũng mất gia.
I: Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của cac định chế tai chinh va đầu tư)
Định chế tai chinh đầu tư ở đay thường la cac cơ quan chức năng, cac cơ quan chinh phủ chuyen về tai chinh đầu tư. Cac cơ quan nay co thể nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhất định của cac cong ty nao đo, nhờ vậy ma cong ty sẽ co sự ủng hộ va trợ giup mạnh mẽ từ những cơ quan nay, một điều kiện vo cung thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, khiến gia cổ phiếu tăng mạnh. Tuy nhien, một số lượng qua lớn cac định chế tai chinh đầu tư nắm giữ cổ phiếu lại trở thanh yếu tố bất lợi, vi điều đo đồng nghĩa với việc nguồn cung sẽ hạn chế bởi cac cơ quan it khi muốn ban từng phần cổ phiếu của minh, đẩy tinh thanh khoản của cổ phiếu xuống thấp.
M: Market Direction (định hướng thị trường)
Cho du bạn hoan toan chinh xac khi nhận định về cả 6 tieu chi kể tren, nhưng đến tieu chi định hướng thị trường bạn mắc phải sai lầm thi sẽ co đến 5 trong số 7 cổ phiếu bạn mua sẽ mất gia va khiến bạn thua lỗ. Yếu tố thị trường la rất quan trọng bởi no ảnh hưởng mạnh mẽ đến gia cổ phiếu. Khi hang loạt cac cổ phiếu cung nganh tren thị trường bị mất gia, thi gia cổ phiếu của cong ty ma bạn lựa chọn chắc chắn cũng sẽ sụt giảm theo. Ngược lại, nếu gia cổ phiếu của cac cong ty nay tăng theo sự phat triển của thị trường thi cổ phiếu bạn mua vao cũng được “ăn theo” những chỉ số tich cực đo. Do đo, William nhấn mạnh đến tầm quan trọng của việc nghien cứu cac đồ thị biến động gia chứng khoan theo ngay, theo tuần va theo thang trước mỗi quyết định đầu tư cổ phiếu.
Một trong những thanh cong lớn nhất của William la đầu tư vao cổ phiếu của hang dược phẩm Syntex. Đay la hanh động tao bạo va liều lĩnh, theo đanh gia của cac nha đầu tư chuyen nghiệp luc bấy giờ, bởi Syntex la hang sản xuất thuốc tranh thai đầu tien tren thế giới. Nhưng rồi kết quả đa chứng minh quyết định của William la đung. Chỉ một thời gian ngắn sau đo, Syntex đa cong bố doanh thu hang quy tăng trưởng tren 300% va cổ phiếu của Syntex từ chỗ con “ẩn danh” với mức gia 100 USD/cổ phiếu đa trở thanh cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ với mức gia 550 USD/cổ phiếu trong vong chưa đầy sau thang. Chinh nhờ khoản lợi nhuận kếch su từ Syntex ma William đa co tiền để thanh lập cong ty William J. ONeil & Company của rieng minh.
Goerge Soros, một trong những nha đầu tư lớn nhất tại phố Wall, đuc kết rằng: “Khong co lĩnh vực nao đem lại lợi nhuận nhanh va lớn bằng đầu tư chứng khoan”. Co kha nhiều người xem việc đầu tư chứng khoan la cuộc chơi ngẫu hứng với hy vọng sẽ kiếm được nhiều tiền một cach nhanh chong. Tuy nhien, lĩnh vực đầu tư đầy hấp dẫn nay dường như khong co chỗ cho những quyết định theo cảm tinh. Đối với William ONeil cũng như nhiều “cay đại thụ” khac tại phố Wall, cac quyết định lựa chọn cổ phiếu cần được dựa tren sự phan tich va phối kết hợp giữa cac yếu tố định lượng va định tinh. Chia khoa phan tich trong đầu tư cổ phiếu la tim ra những cổ phiếu co tiềm năng tăng trưởng lớn nhất trong thời điểm bạn mua chung. Noi cach khac, bạn phải co kỹ năng phan đoan, xem xet va phan tich vấn đề cung với việc hoạch định một kế hoạch đầu tư thich hợp để xac định thời điểm mua vao những cổ phiếu mạnh va ban đi những cổ phiếu yếu.
Phần 5: Hầu hết cac cổ phiếu đều tồi tệ, chỉ một số it trong chung co thể tăng gia mạnh mẽ
Hang ngay đọc cac bản tin, nghe cac binh luận của cac chuyen gia, toi vẫn thường được nghe những cau: “đo la cổ phiếu Blue chip, yen tam đi”, “bạn la NB a, cứ Bluechip la mua thoi, yen tam cuối năm kiểu gi cũng lai”, “A la cổ phiếu Blue chip hang đầu va luon được mọi người săn đon”, “Tai khoản của toi toan Blue Chip – toi khong sợ gi cả”, “Cổ phiếu B nay toi đa nhờ một người ở CTCK phan tich, no tốt lắm”….
Khi mới tham gia tren thị trường toi cũng luon luon nhin những cổ phiếu như FPT, REE, SAM, v.v… một cach đầy ngưỡng mộ va hy vọng sẽ co ngay minh được sở hữu những cổ phiếu quy tộc đo.
Tham gia khoa học chứng khoan cung toi co một vai người bạn. Sau vai buổi ngượng nghịu ban đầu mọi người bắt đầu than mật với nhau hơn va cởi mở giai bay mọi thất bại, thanh cong của minh tren thị trường. Họ đều la những người mới thực sự tham gia vao TTCK từ đầu 2007, một số co những thắng lợi lớn ở năm 2006 nhưng khi hỏi kinh nghiệm thi hoan toan lắc đầu vi đo la do vận may đột nhien đến. Khac với mọi người, thay vi để y đến cac lần thanh cong của họ toi lại đặc biệt chu y đến cac lần họ gặp thất bại! Thật ngạc nhien, co đến 80% cac vụ thua lỗ đa lam cho họ mất đi kha nhiều thanh tựu của năm 2006 (la năm ma khong co ai thua lỗ vi chứng khoan cả) thuộc thanh phần cac cổ phiếu hạng “Thương gia” tren. Hoa ra khong co CP nao la loại tốt tren thị trường cả. Hay xem nếu ai đầu tư vao FPT, SAM, REE, GMD, NTP, ABC, PPC… từ đầu năm 2007 đến nay, họ thu được thanh tựu như thế nao?
Tim hiểu việc tư vấn va danh mục đầu tư của cac quỹ lớn lại mang lại cho toi một điều ngạc nhien khong kem, danh sach CP tốt họ đưa ra cho khach hang lựa chọn gần như giống hệt nhau. Lam nghề tư vấn đầu tư lại dễ dang như thế ư?
Tim hiểu sau hơn thi toi được biết hầu hết cac Quỹ đầu tư đều sử dụng cac phần mềm mo hinh hoa va chọn lọc cổ phiếu tương tự như nhau. Chinh vi vậy đap số của cac chương trinh nay đưa ra ở mười quỹ khac nhau la một bản giống nhau. Do co qua nhiều nha đầu tư lớn cung mua cac ma cổ phiếu nay ma gia của chung luon cao một cach đang ngờ!
Một số người lại bảo thủ ngay thơ, họ co những cảm tinh đặc biệt với một vai ma CP, va du thời cuộc xoay vần ra sao, họ vẫn luon trung thanh một cach mu quang. Một số khac do thắng lợi một lần ở một ma CP nao đo, va lần phục hồi sau của thị trường họ lại lao vao cac cổ phiếu nay rất hao hứng. Tuy nhien kết quả thu được thường thảm hại hơn cả mức trung binh của cả thị trường. CŨng giống như trong chinh trị, mỗi một giai đoạn mới khac nhau, thị trường CP luon chọn ra cac gương mặt mới khac nhau đứng len dẫn dắt no đi tiếp.
La một nha đầu cơ chờ gia len, bạn cần cong binh va lạnh lẽo, hay nhớ tất cả cac cổ phiếu đều tồi tệ va binh đẳng như nhau, chỉ một số it ỏi trong chung co thể mang lại lợi nhuận lớn hơn 25%. Du it ỏi va kho chọn, nhưng hay yen tam vi chắc chắn la co cac cổ phiếu mạnh mẽ kiểu đo đang ở ngoai kia chờ bạn !
Phần 6: Lăn xả vao thị trường va chỉ nen tin vao chinh bạn
Khi nghien cứu va tim hiểu những phẩm chất để trở thanh một nha đầu cơ thắng lợi tren thị trường, toi sa vao một ma trận của cac chan ly va cac học thuyết, no lam toi bối rối, lung tung, va khong tự tin vao bản than minh nữa. Thật lạ, vi trước khi tham gia TTCK toi vốn la một người chỉ biết tin vao chinh bản than minh. Cang tim hiểu toi cang hoang mang, hoa ra việc sưu tập cac lời khuyen tưởng la khon ngoan lại lam cho ganh nặng nghi ngờ tren vai toi tăng len nhanh chong.
“Hay kien nhẫn, hay lạnh lung vi kể cả thua lỗ đến -40% đi nữa thi những ai đầu tư từ 2001 đến nay cũng đều lời 1000% cả”, “hay mua va quen đi”, “phải dũng cảm va liều lĩnh mới thắng được”, “phải co nhiều thong tin nội gian”, “ phải am hiểu về tai chinh va kế toan, phải đi học vai khoa về đầu tư”, “phải tham lam khi mọi người sợ hai, phải sợ hai khi mọi người tham lam”, “phải nghe cac chuyen gia đầu tư tư vấn”, “phải dựa theo thị trường”, “phải chia đoi tai khoản ra, một nửa để lướt song, một nửa để dai hạn”, “phải co trai tim nong va cai đầu lạnh”, “phải ngay nao cũng len san”…, rất nhiều va rất nhiều cac ly thuyết, kỹ năng, tiểu xảo.
Đột nhien toi nhận ra quanh minh co qua nhiều nguồn tư vấn miễn phi về chứng khoan, một trao lưu mới của giới truyền thong trong việc đưa tin, binh luận, tư vấn. Thậm chi một số tổ chức tai chinh quốc tế nổi tiếng cũng nhiệt tinh biếu khong cac bản cảnh bao về TTCKVN. Toi thử lam theo vai lời khuyen va cũng đa co dịp hanh xử kiểu bay đan. Kết quả la toi luon được một chữ LỖ. Cuối cung toi nhận ra rằng: chỉ co tin vao chinh toi thi mới co thể co những thanh tựu từ thị trường được, những bai học nửa vời luon lam vơi đi tui tiền của toi.
Để hiểu được thị trường bạn phải ”chinh chiến” thực sự tren thị trường. Thị trường vốn đầy bất trắc va phức tạp vo cung, nhưng những hiện tượng của no thi ai để y cũng đều nhận ra. Vấn đề la chung ta co đủ sự chăm chỉ va kiến thức để tổng hợp cac hiện tượng của no va ra quyết định cho phu hợp với no khong.
Hang ngay toi danh 4 đến 6 tiếng để đọc cac biểu đồ va xem xet số liệu eề kết quả giao dịch cuối ngay của những cổ phiếu trong danh sach quan tam của toi, một cong việc nham chan va tẻ nhạt vo cung, nhưng bu lại khi co một sự hiểu biết về một ma CPp nao đo tren bảng điện tử. Toi luon tim được những thong tin kha đầy đủ về CP đo va hoan toan co đủ tự tin để viết 1 lệnh mua hoặc ban. Toi cũng đa gặp vo số cac thất bại va thua lỗ, nhưng cũng nhờ đo ma kiến thức, kinh nghiệm, kỹ năng của toi được cải thiện rất nhiều.
Va như toi đa trinh bay trong phần đầu, chỉ cần 50% số lần quyết định của toi la đung đắn, toi đa co những thanh tựu đang kể. Hay lăn xả vao thị trường, bạn chỉ co thể bơi giỏi với điệu kiện bạn phải vật lộn hang ngay với nước trong bể bơi. Hay trau dồi kiến thức va tich lũy thong tin, hay tự tin vao cac quyết định của bạn va chỉ của chinh bạn ma thoi. Toi chưa từng thấy một nha tư vấn nao phải bồi thường thua lỗ cho nha đầu tư cả, nhưng nha đầu tư mất tiền thi hang ngay toi gặp rất nhiều.
Nếu bạn coi đầu cơ chứng khoan la “chơi chứng khoan” thi toi khuyen bạn nen dừng lại. Cũng giống như mọi nganh nghề khac, để thanh cong cần rất nhiều mồ hoi, cong sức, va cả nước mắt nữa. Va hay nhớ: cơ hội như 2006 thi hang trăm năm chỉ xuất hiện được một lần, hay quen đi cac tấm gương “lam giau cực dễ”!
Phần 7:Cai cần tim trong bao cao bạch & bao cao tai chinh
Thời nien thiếu va sinh vien, toi đặc biết co ac cảm với những người lam trong lĩnh vực kế toan tai chinh. Thế nhưng người con gai dịu dang ben cạnh toi bay giờ lại tốt nghiệp Học viện ngan hang va hanh nghề kế toan.
Trong suốt 7 năm đi lam việc cho người khac, toi cũng đặc biệt dị ứng với cac sự vụ lien quan đến tai chinh vi trong mắt toi hinh dung: cứ dinh đến tai chinh la co vẻ thiếu trong sạch. Sau nay do đặc thu cong việc, toi buộc phải đối diện với cac bản bao cao tai chinh đầy ma thuật, va toi cũng chỉ thường xem lướt qua lấy lệ, may thay phần việc đo sau nay co người tin cậy ganh đỡ hoan toan.
Khi tham gia tren TTCK, toi bị buộc phải đọc cac BCTC va cac bản bao cao bạch, bản nao cũng dai dong, rắc rối va đầy vẻ phức tạp. Phải chăng những người lập ra no cang muốn it người hiểu được no cang tốt? Va toi đa danh thời gian 6 thang của minh chỉ để học cach đọc cac BCTC va cac bản bao cao bạch. Toi đa phat hiện ra rất nhiều điều thu vị trong cac bao cao nay. Va toi lại cang thấy rằng: chỉ co tin vao chinh bản than thi mới co thể trụ vững tren thị trường.
Rất phức tạp để noi để cac bạn hiểu lam cach nao để hiểu toan bộ một bản BCTC hoặc một bao cao bạch, nhưng vi khoản đầu tư của chung ta, chung ta buộc phải nghien cứu chung Toi sẽ liệt ke một số kinh nghiệm đơn giản, khong đoi hỏi bạn phải la một chuyen gia tai chinh ma vẫn nắm được những cai quan trọng va cốt loi nhất của DN:
- Khi đọc bao cao bạch: phần thong tin về tăng trưởng, doanh số, lợi nhuận, lợi thế nghanh, bạn co thể bỏ qua, phần nay cong ty nao cũng ca hay, mua giỏi nhưng đa phần cac thong tin đều lạc hậu, hay bỏ qua no.
- Bạn đặc biệt chu y đến phần danh sach cổ đong chiến lược, những cong ty ma khong co cac cổ đong chiến lược la cac tổ chức tai chinh, quỹ đầu tư tầm cỡ. Bạn hay bỏ qua, đừng thương tiếc gi cả.
- Hay xem “tổng số người lao động” va phần chi phi “quản ly doanh nghiệp”, bạn co thể vo đoan tiền lương trung binh của người lao động trong cong ty bằng cach lấy hai con số nay chia cho nhau, tranh xa cac cong ty co mức lương trung binh dưới 2 triệu. (Bạn hay xem lương của người lao động tại TAICERA, HANOI MILK hoặc thậm chi RANG DONG la bao nhieu?)
- Hay đặc biệt chu y đến sự tương xứng giữa con số “doanh thu” va “lợi nhuận sau thuế”, chung phải tăng tương ứng với nhau, nếu doanh thu tăng khong đang kể ma lợi nhuận lại tăng vọt, hay cảnh giac bởi cac tro tiểu xảo của cac nhan vien lập bao cao, rất co thể họ được miễn thuế thu nhập trong kỳ vừa rồi hoặc thậm chi được đền bu đất, hoặc họ hạch toan cả lợi nhuận (từ thang nao đo) do họ đầu tư cac cổ phiếu ma co thể CP nay đang rất tệ hại vao thời điểm bạn đang đọc bao cao, hoặc họ chỉ đưa ra con số lợi nhuận trước chi phi, nếu bạn co y định đầu cơ dai hơn 6 thang, hay cực kỳ cảnh giac với cac cong ty co thong tin chenh lệch bất thường nay.
- Đừng chu y đến ten cong ty, thường cac cong ty yếu kem luon chọn cho minh những cai ten đặc biệt hay.
- Hay xem phần nợ/tổng tai sản của họ, cẩn thận với cac cong ty co tỷ lệ nợ thấp hơn 25% va cao hơn 75%.
- Chỉ chu y đến con số “lợi nhuận sau thuế” thoi nhe, nhiều cong ty co cach hạch toan rất hay cho chinh họ: doanh thu rất cao va gia vốn rất thấp, nhưng chi phi con cao hơn nữa, va cai cuối cung thuộc về bạn la “lợi nhuận sau thuế” lại be xiu hoặc tăng khong đang kể (TAICERA la một vi dụ điển hinh về kỹ năng nay tren san HOSC).
- Thường cac cong ty co bề day về thương hiệu va tai sản lớn lại đạt được cac chỉ số tai chinh rất tầm thường, nhưng thực ra những BCTC của họ đa phần la rất trung thực đấy, hay đặc biệt chu y đến cac cong ty nay, chỉ cần co một nhan tố mới (sản phẩm, lanh đạo, dự an, đối tac…) la họ sẽ lột xac ngay, va cac cổ phiếu nay sẽ la những khoản đầu cơ rất tốt của bạn.
- Những cong ty chậm nộp BCTC hoặc rất sốt sắng đưa thong tin về tinh hinh kinh doanh của họ, đừng vội hấp tấp với cac cong ty kiểu như vậy. Họ đều co dụng y cả đo, va đa phần la cac dụng y đo mang thiệt hại đến khoản đầu tư của bạn.
- Nhiều cong ty vẽ ra được rất nhiều dự an va đặc biệt la đều rất hấp dẫn. Nhưng bạn hay cẩn thận va kien nhẫn, kinh doanh khong dễ đến mức cứ noi được la lam được. Cai ma chung ta cần la người thật, việc thật, dự an thật đang triển khai.
- Cac cong ty co cơ cấu va nghanh nghề kinh doanh đơn giản thường la những cong ty co lợi nhuận cao nhất (BMC, TCT). Bất cứ ai chuyen tam vao việc gi họ đều chuyen nghiệp va it thất bại va thanh tựu họ đạt được cũng lớn hơn những kẻ đa năng khac. Kinh nghiệm của toi la hay tranh xa những cong ty kieu ngạo va co y định trở thanh người số 1 trong nganh nghề của minh
P/S: trong bai viết co nhắc đến một số CP, đay chỉ la cac y kiến mang tinh chủ quan ca nhan va chia sẻ của tac giả, khong hề co y định PR hay noi xấu một ma CP nao
Phần 8: Xu thế thị trường quyết định 80% khoản đầu tư của bạn
Co đến 80% cac cổ phiếu đều tuan theo xu hướng của thị trường (nếu khong muốn noi la 100%), trong mo hinh CANSLIM, O-neil cũng chỉ cho chung ta biết rằng: xu hướng thị trường la điểm quan trọng nhất quyết định thanh bại việc đầu cơ của bạn.
Nếu ai đa từng đầu cơ chứng khoan từ 2006 thi sẽ hiểu điều nay. Co những thời điểm 100% cac cổ phiếu tren thị trường đều tăng gia đến hang tuần hoặc ngược lại, đo la một sự cao bằng đến ngớ ngẩn của cac chuyen gia. Mọi sự phan tich chỉ số đối với cac CP la vo nghĩa, hiệu quả đầu tư vao cac CP la như nhau, bất kể đo la một cổ phiếu BCs hang đầu hay một PNs mạt hạng.
Mới vừa đay thoi, trong đợt phục hồi của thị trường vao nửa cuối thang 5, khi Vn-Index tăng từ 950 len 1100 điểm thi co đến 80% cac CP đều tăng gia tren 20%. Như vậy nếu la một nha đầu cơ du tư chất co kem cỏi bao nhieu nhưng nếu bạn cứ nhắm mắt mua bừa cac CP vao thời điểm tuần 20/5 tới 26/5 va ban ra vao thời điểm 5/6 thi chắc chắn số lai của bạn cũng co khoảng 20%.
Gần như 100% cac nha đầu cơ khon ngoan đều chỉ giao dịch khi thị trường co xu thế ro rang, phần lớn trong số họ chỉ giao dịch khi thị trường đang co xu hướng gia len (UPTREN), một số it khac lại đặc biệt ưa thich việc ban khống khi thị trường gia xuống (DOWNTREND). Với thị trường tại VN, khi ma việc “ban khống” chưa co điều kiện để thực thi, thi chung ta phải dung một lựa chọn duy nhất: chỉ giao dịch khi nắm ro được xu hướng thị trường khi chung đang len gia.
Vậy khi thị trường khong ro xu hướng (linh xinh) thi chung ta lam gi, tất nhien la khong lam gi cả, lựa chọn tốt nhất la thu hồi tiền mặt va rời xa thị trường. Hay lam những gi ma bạn thich thu miễn la đừng lien quan đến TTCK. Với những ma CP trot mua cao ở đỉnh chung ta buộc phải CUT LOSS, với cac ma CP ma bạn đa chọn điểm mua đung va cũng linh xinh gia thi hay để chung yen.
Vang, noi đơn giản như vậy nhưng khong phải ai cũng lam được, co rất nhiều người (trong đo co cả toi) thường xuyen co cảm giac bất an khi trong tai khỏan của minh khong co một ma CP nao hoặc co qua it cổ phiếu ma toan tiền mặt, hoặc lo sợ một cach vo ly rằng người khac đang cướp hết cơ hội của minh. Với toi, nếu co bị buộc phải rời xa thị trường thi thấy cuộc sống đột nhien trở nen nham chan va vo vị đến mức tự bản than toi cũng cảm thấy rất ngạc nhien, du biết rất ro rằng việc theo doi bảng điện tử hang ngay hoặc ban luận lien mien về cac cổ phiếu ma toi ưa thich nao đo khong mảy may tac động gi đến gia của chung.
Xu hướng của thị trường đa phần mọi người đều co thể cảm nhận được, tuy nhien do tinh cảm lấn ap va đoi khi vi tự tin thai qua hoặc mềm yếu qua đang đa đẩy chung ta đến những tinh huống rất kho xử va phải lựa chọn sự hy sinh khong cần thiết. Tuy nhien đo cũng la điều thu vị của cuộc sống ma nhiều người thich thu lựa chọn, nhưng trong lĩnh vực tai chinh thi những chiến binh mang ten “cảm tinh” luon la kẻ được mai tang rất sớm.
Người Đức va người Nhật co thể co những thanh tựu kinh đeển la do họ chỉ sử dụng một phẩm chất rất đơn giản, đo la tinh “KỶ LUẬT”.
Giảm nhanh chong số lượng cổ phiếu khi thị trường đang đi xuống hoặc đa đi len gần đỉnh, hay luon sử dụng CUT LOSS để giữ minh, hay sử dụng quy tắc 3×7=21 để hiện thực hoa lợi nhuận. Hay tuyệt đối giữ kỷ luật với bản than khi giao dịch, chỉ mua vao khi thị trường đang len gia, hiện thực hoa ngay lợi nhuận khi thị trường đang len đỉnh hoặc vừa qua đỉnh va đang nỗ lực phục hồi, bắt buộc phải CUT LOSS khi thị trường đang xuống gia
Va cung với qua trinh giao dịch bạn sẽ nhận thấy rằng thanh tựu ma bạn đạt được gần như tỷ lệ nghịch với số lượng lần giao dịch của bạn.
Phần 9: Đầu cơ kiểu đấu sung cao bồi miền TAY
Cac cao thủ cao bồi miền tay khi đối mặt đấu sung, khả năng rut sung nhanh va bắn chinh xac chỉ hơn kem nhau vai phần trăm giay la phải trả gia mạng sống của chinh họ. Trong đầu cơ chứng khoan co một kỹ năng nguy hiểm va hồi hộp gần giống như vậy, đo la một kinh nghiệm đầu cơ cực kỳ nguy hiểm nhưng cơ may về lợi nhuận lại rất cao, điều ma ai ai cũng sợ hai. (phần nay chỉ mang tinh chia sẻ của tac giả, khong mang tinh học thuật)
Khi toi lang thang qua vai sạp sach cũ ở vỉa he, thật tinh cờ va may mắn thấy co hai cuốn của Oneil do cac tac giả người Việt bien dịch lại, tuy việc dịch thuật khong được tốt lắm nhưng cũng co rất nhiều điều thu vị ma toi tim thấy từ hai cuốn của nha đầu cơ danh tiếng nhất mọi thời đại nay.
Trong cac hồi tưởng của ong về cac phi vụ đầu cơ của minh, toi đặc biệt chu y đến một chi tiết la vao một ngay của năm 1962 khi ong đi ngang qua phố Wall va nhin len bảng điện tử thấy hầu hết cả thị trường đều đi xuống thảm hại thi co một cổ phiếu lại CE một cach mạnh mẽ khac thường, va khong hề do dự cũng như phan tich chi cả, ong gọi cho người moi giới va đặt lệnh mua cổ phiếu nay ngay lập tức, phi vụ đo mang lại cho ong 250% lợi nhuận. Sau nay ong mo hinh hoa cac cổ phiếu loại nay trong cac cuốn sach ma ong viết, va ten ong đặt cho chung la “hiện tượng cổ phiếu cường trang bất ngờ”, nom na tại thị trường VN chung ta gọi la “HANG NONG”.
Với đa phần cac ma cổ phiếu nay ma noi, việc phan tich kỹ thuật cũng như cơ bản gia trị la vo nghĩa bởi sự biến động qua lớn về khối lượng giao dịch va tam ly qua từng phien. Nhiều khi no thăng tiến bất kể đến dư luận va tinh hinh chung của thị trường, va thong thường chu kỳ thanh cong của no cũng rất ngắn ngủi kem theo rủi ro lớn.
Oneil co đưa ra một định ly ma toi rất tam đắc la: “Cac cổ phiếu qua đắt luon tăng gia mạnh mạnh nữa va cac cổ phiếu qua rẻ thi luon giảm va giảm mạnh nữa !!!”, như vậy phan tich va cảm giac của bạn la vo nghĩa trong thị trường chứng khoan nay !
Khi TCT tăng từ mặt bằng 90 tới 150 la mọi người đều đanh gia đa qua đắt. Thậm chi co rất nhiều bai viết phan tich hết sức gia trị va thuyết phục khẳng định mức cản 180 va mức kiệt sức la 220, nhưng hiện giờ TCT đang dao động ở 400.
Cảm giac của bạn như thế nao khi gặp một cổ phiếu đa tăng trần lien tục cỡ 3 phien? Lam gi co cổ phiếu nao tăng trần đến 7-8 phien để ma minh kịp ban? Lam sao lệnh mua của bạn được khớp khi dư mua trần toan mấy trăm nghin? Nắm giữ một cổ phiếu ma khả năng FL của no la hiển nhien?…
Đay la kinh nghiệm của một nha đầu tư:
- Khi một cổ phiếu đang linh xinh đột nhien CE hoặc đang đi xuống đột nhien quay đầu CE, phải mua NGAY LẬP TỨC, đừng mất 1-2 ngay tim thong tin va phan tich xong thi qua muộn, khong thể tranh mua được nữa.
- Khi một cổ phiếu đang CE lien tục đột nhien chững lại, hoặc tăng nhẹ khong CE, hoặc quay đầu điều chỉnh: BAN NGAY LẬP TỨC, va phải LUON BAN GIA SAN để tranh ban.
- CUT LOSS ngay lập tức va khong khoan nhượng, thậm chi khi cổ phiếu vừa về tai khoản T+4 ma đang lỗ cũng đặt lệnh ban NGAY LẬP TỨC.
- Co thể mạo hiểm đuổi theo cổ phiếu đang CE khoảng 3 phien, khong co ngoại lệ khi CUT LOSS, cũng đừng qua tham lam đuổi theo cổ phiếu khi no đa tăng qua mạnh va cả thị trường đang trầm trồ nhin no.
Như vậy với cac hang nong kiểu nay, khả năng mua được la rất thấp, khả năng thua lỗ lại rất lớn, nhưng lợi nhuận cũng rất cao, thong thường no đạt đến con số 20-30% chỉ trong vong 1 tuần lễ.
Va đặc biệt bạn phải tuan theo quy tắc 3 x 7 = 21 va CUT LOSS kịp thời.
Phần 10: Thời gian chờ đợi mới sinh ra tiền bạc
Bai học vỡ long khi toi tham gia vao TTCK la “buy and hold’, hay mua va nắm giữ dai hạn, cang dai cang tốt! Va người ta phan chia thời gian đầu tư ra ngắn hạn, trung hạn, dai hạn tương đương với thời gian 3 năm, 5 đến 10 năm, 20 năm. Toan bộ bi quyết chỉ goi gọn trong 1 từ “Chờ đợi”.
Thật chi ly va an toan biết bao, chan ly rất đơn giản ma chung ta lại hay bỏ qua no, va chan ly nay được lặp lại ở hầu hết tất cả cac cuốn sach ma toi đa đọc về chứng khoan. Hoa ra đi tim chan ly thậm chi la viết sach về chan ly la việc dễ lam đấy chứ, lam theo chan ly cũng đau co kho gi? Vậy thi hay mua va giữ. Vậy ma toi cứ tốn cong tim những cuốn sach rất phức tạp đọc cả ngay khong hiểu nổi một trang.
Va với một nha đầu tư kien định, chan chinh, giỏi giang thường đạt được kết quả tăng gấp đoi số vốn của minh trong thời gian từ 5 tới 6 năm. Va 80% cac quỹ đầu tư cũng nằm trong số nay.
Vao thang 2/2007 khi cuốn sach của Oneil lần đầu được dịch va ban ở VN (toi vốn chỉ biết đọc va viết thanh thạo tiếng Việt), toi co to mo đọc lướt qua (vi trước đo toi vốn khong ưa những ga đầu cơ - cơ hội như Oneil). Trong phần căn bản ong co viết một đoạn khuyen cac nha đầu cơ mới tập tanh mua ban cổ phiếu như toi phải nen đặt cho minh một mục tieu khiem tốn la “tăng gấp đoi số vốn của minh len trong khoảng thời gian từ 6-15 thang.
Thật khong thể tin được khi ma tren đời nay con co những phương phap ma mục tieu khiem tốn của no la lợi nhuận phải đạt được cỡ 20 tới 30% /thang.
Va bi quyết để đạt được no la gi? Vẫn la từ ngữ ma toi rất quen thuộc: “Chờ đợi”. Đung, chỉ một từ thoi: “Chờ đợi”. Vang, đung la “Chờ đợi”, “Chờ đời” chứ khong phải “Te liệt”.
“Chờ đợi” luon sinh ra tiền bạc:
- Khi chưa mua được cổ phiếu, va khong phat hiện được cổ phiếu nao đang để mua, hay kien tri giữ gin tiền mặt va chờ đợi vi chi it lai ngan hang theo tỷ lệ du thấp cũng sinh ra lợi nhuan cho bạn.
- Khi chưa xac định được xu hướng của thị trường, hay kien tri chờ đợi xu hướng thị trường xac lập ro rệt va khong giao dịch gi cả. Đừng lo sợ bị mất cơ hội. Khi một thị trường đang len gia thường no sẽ keo dai đến hang thang. Nếu thị trường giảm gia thi tiền vẫn sinh ra cho bạn do cổ phiểu rẻ đi va bạn sẽ mua được nhiều hơn cong với lai tiền gửi.
- Khi thị trường giảm gia thi đương nhien phải bảo tồn tiền mặt va chờ đợi. Trong cơn lũ thi phải lo giữ minh con sống, đừng nghĩ đến chuyện vừa bơi giữa dong lũ vừa nhặt của rơi thu lợi.
- Khi nắm giữ cổ phiếu tốt trong tay, hay kien tri chờ đợi để no co đủ thời gian tăng gia đến đỉnh hoặc gần đỉnh. Hay nhớ “chờ đợi” ở đay khong co nghĩa la “khong lam gi cả”. Khi một cổ phiếu của bạn đang tăng gia mạnh mẽ, hay bam sat no từng phien va quyết đoan ra quyết định ban ra thu lợi nhuận về.
- Việc chờ đợi trong kinh doanh chứng khoan giống hệt như một người lam vườn gieo hạt va chăm soc cay, chờ đợi ngay thu quả, họ cần chờ đợi đung thời vụ để gieo hạt, cần chờ đợi cho cai cay lớn, đơm hoa, kết trai va hai quả đung luc quả đang chin (len gần đỉnh hoặc đang ở đỉnh), hai sớm qua sẽ chỉ được quản non xanh (lợi nhuận thấp), hai muộn qua co khi quả đa rụng rồi (cổ phiếu qua đỉnh va đang phi xuống), trong khi chờ đợi va chăm soc vườn cay cần loại bỏ thẳng canh cac cay gẫy, chột, cỏ dại (cổ phiếu tồi tệ-đang xuống gia, cần CUT LOSS), đừng chờ đợi va hy vọng cac loai cỏ dại đo co thể lại ra được quả ngọt, tha trong vườn thưa cay nhưng cay nao cũng ra được quả (tuy it) con hơn la vườn toan cỏ va khong ra được quả nao.
- Như vậy la bạn phải lam việc với một chuỗi dai sự “Chờ đợi”: Chờ đợi thị trường xac lập xu thế len gia ro rang để từ đo lựa chọn cac cổ phiếu tốt, chờ đợi tin hiệu bung nổ để mua cổ phiếu vao đung thời điểm, chờ đợi qua trinh tăng gia va quyết đoan ban ra thu lợi nhuận, chờ đợi tiền vốn va lai về tai khoản.
Va trong luc chờ đợi thi bạn nen lam gi? Hay lien tục học hỏi, nghien cứu va tinh lọc một danh sach cac cổ phiếu “đap ứng một số tieu chuẩn tốt” cần quan tam trong danh sach. Một cong việc mệt mỏi va kho cứng vo cung, nhưng may thay, cong việc đầu cơ cổ phiếu lại đem lại cho cac nha đầu cơ nhỏ một niềm đam me đắm say va rất sau lắng!”
Sưu tầm.
ANV - Danh mục theo lí thuyết hội tụ 01/08/2011
01/08/2011:
Hôm nay lọc phần mềm được 1 cổ phiếu cho tín hiệu mua.
ANV .
Điểm PTKT 71% .
Điểm hội tụ 0.49% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
29/07:Danh mục cũ (check):
http://f319.com/home/1446297
AAM bán.
Điểm PTKT 75% .
Điểm hội tụ 0.7% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
BVG mua.
Điểm PTKT 74% .
Điểm hội tụ 0.6% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
Hôm nay lọc phần mềm được 1 cổ phiếu cho tín hiệu mua.
ANV .
Điểm PTKT 71% .
Điểm hội tụ 0.49% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
29/07:Danh mục cũ (check):
http://f319.com/home/1446297
AAM bán.
Điểm PTKT 75% .
Điểm hội tụ 0.7% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
BVG mua.
Điểm PTKT 74% .
Điểm hội tụ 0.6% (Chỉ số điểm hội tụ càng cao càng tốt).
29 thg 7, 2011
BVG sẽ có 1 đợt tăng nhẹ. AAM - Đã hình thành đỉnh trong ngắn hạn.
Sáng nay, tôi chạy danh mục tự động thì phát hiện được 2 mã có tín hiệu mua bán khá mạnh là BVG và AAM.
Mã Ck: AAM.
Dự đoán xu hướng: Giảm.
Điểm PTKT : 4/5 (xác xuất giảm 80%).
------
Hôm nay AAM tuy giảm ít hơn thị trường do 1 số nhà đầu tư còn kì vọng AAM sẽ qua đợt điều chỉnh này. TUy nhiên theo tôi khuyến nghị nhà đầu tư bán với sác xuất giảm khá cao 80-%.
Mã Ck: BVG.
Dự đoán xu hướng: Tăng.
Điểm PTKT : 4/5 (xác xuất tăng 80%).
..............
Hãy check và cùng chờ đợi những khuyến nghị mới :)
( Hai cổ phiếu này được lấy từ lí thuyết Hội tụ trong thị trường Ck). Mọi người cùng check nhé.
Mã Ck: AAM.
Dự đoán xu hướng: Giảm.
Điểm PTKT : 4/5 (xác xuất giảm 80%).
------
Hôm nay AAM tuy giảm ít hơn thị trường do 1 số nhà đầu tư còn kì vọng AAM sẽ qua đợt điều chỉnh này. TUy nhiên theo tôi khuyến nghị nhà đầu tư bán với sác xuất giảm khá cao 80-%.
Mã Ck: BVG.
Dự đoán xu hướng: Tăng.
Điểm PTKT : 4/5 (xác xuất tăng 80%).
..............
Hãy check và cùng chờ đợi những khuyến nghị mới :)
( Hai cổ phiếu này được lấy từ lí thuyết Hội tụ trong thị trường Ck). Mọi người cùng check nhé.
15 thg 7, 2011
Danh mục tư vấn tự động và cách check...
).http://www.berich.vn/FAQs_BRStock.aspx sử dụng sản phẩm thử tại đây,
À.. mách nhỏ, các bác muốn có người để tư vấn tận tình thì nhớ điền email người giới thiệu nha : Khachhangthongminh@yahoo.com.vn để có gì họ còn hướng dẫn thêm cho. Vì đa số email người giới thiệu là nhân viên , sếp or cộng tác viên của công ty nên họ khá rành về sản phẩm.
Đăng ký:
Bài đăng (Atom)